$富国银行(WFC)$ $摩根大通(JPM)$ $花旗集团(C)$ #业绩超预期#
按存款质量和成本，选股顺序
摩根 》》富国》》花旗
富国银行：2023年Q1营收同比增长17.8%至207.3亿美元，净利息收入增长至 133.4亿增长45%，净利润增长34.8%至49.91亿美元，均好于市场预期
摩根大通：2023年Q1营收同比增长24.8%至383.49亿美元，净利息收入增长49%至208亿美元，净利润增长52%至126.22亿美元；
花旗集团：2023年Q1营收同比增长11.5%至214亿美元，净利润46亿美元，超预期
市场最关心的Q1存款规模
富国（较弱）：环比下降2%
摩根（强）：环比增长2%
花旗：环比下降3%
Q1收入
富国：207.3亿，同比上升17%，超预期3%；净利息收入同比+45%, 非利息收入同比-13%
摩根：383.49亿，同比增长24.8%，超预期7%；净利息收入增长49%至208亿，非利息收入大幅增长至185亿 vs 4Q22 33亿
花旗：214亿，同比增12%，超预期7.5%；净利息收入增长23%至133亿
Q1息差 （只有摩根看起来还没见顶）
富国：环比上升6bp
摩根：零售银行息差环比上升30bp
花旗：环比上升2%
Q1存款成本 (富国和花旗看起来都很不好看）
富国：环比上升37bp
摩根：NA
花旗：环比上升62bp
Q1成本收入比
富国：64% vs4Q22 75%, 1Q22 75%
摩根：52%, vs 4Q22 55%, 1Q22 62%
花旗：62% vs 4Q22 72%, 1Q22 68.6%
Q2/2023全年指引
富国：NA
摩根：上调全年净利息收入指引至约810亿美元, 主要由于预期Fed下半年降息，存款成本比原预期下降
花旗：维持2023全年收入780-790亿