回复@雨枫: 1. 雨枫老师这个数字不能往过去看啊，根据小米Q2财报，海外互联网收入已经到11亿人民币，增速在80%+。如果小米持续抢占海外市场，哪怕是现有的变现模式，三年内也能做到100亿人民币规模。
2. 流量越来越贵，从FB和GOOGL的财报能看出来，2017年到2021年，ARPU至少是翻了1倍，接近2倍。
3. 小米最近几次财报电话上说了，海外互联网变现完全还没发力，目前主要是积累用户。至于各家和google的流量收入分成，这个公开信息太少，我就不乱猜了。
4. 三星其实也是靠低端机走量的，北美高端机还是iPhone为主。小米将来超过三星在consumer业务上的高度，未必不可能。前提是小米产品要给力，别出啥大的幺蛾子。
5. 您说的增量存量，我非常同意。手机的互联网变现也不是啥高级的商业模式。在我看来是属于小米的稳固的基本盘，Risk/Reward里面降低Risk的部分。我持有小米的逻辑就是在风险非常可控情况下下，博取一些现在看来比较模糊的机会。

$小米集团-W(01810)$//@雨枫:回复@MikeZoo:2017年，三星手机出货量约为3.1亿部，我们就算每年谷歌付35亿美元好了，2020年，小米手机卖了1.46亿部，海外按照70%计算，1亿部，照此计算，每年谷歌应该付小米10亿美元，差不多64亿人民币，很合理吧？

然后大致算了一下，2020年，小米的海外互联网收入大概是27.6亿元。就算全部来自于谷歌，数字也差很远，是吧？

换个角度看：2020年Q4，MIUI海外的月活约为2.8亿，对应产生的互联网服务收入为9亿人民币，差不多每个月活每月贡献1块钱；今年Q2，海外月活约为3.3亿，境外互联网收入为11亿，基本上差不多还是每个用户每月1块钱……提升幅度倒也不是没有，几个百分点吧。

就是说，每用户的贡献是保持稳定的，且这个贡献值往乐观了算，也就是2017年三星的一半左右。具体不展开了，有兴趣的可以自己算一下。

究其原因，一方面，搜索业务合作看的是终端存量而不是增量；另一方面，终端用户的分布/消费能力也决定了谷歌愿意支付的单价。再就是，三星和小米在谷歌那里的话语权，能是一回事么……