$英科医疗(SZ300677)$ 

全球疫情爆发下，对于手套的需求增长是按倍计算的，但2021、2022及后续的产能增幅极其有限。一次性手套行业是充分竞争的市场，资本、技术的壁垒极高。在对未来的疫情发展不确定的情况下、在对自身产品及技术不抱绝对信心的情况下，大多数企业不敢按照50%以上的产能增速扩产。

疫情爆发了4个多月了，贺特佳的NGC2.0计划，顶级手套的扩产计划相对保守，因为他们在2019年就是按80%-85%的产能利用率运营的，若是大规模扩产，未来的产能利用率也可能不能适应市场竞争的需要。

从客观的角度出发，疫情将迁延至2021年、2022的可能性是极大的。最近，世卫通报了埃博拉病毒在刚果金再次爆发，而埃博拉病毒在人类社会的出现是1976年左右。我们每人都会有消灭病毒的美好愿望，但是作为投资我们必须具备客观的常识。特效药与疫苗永远也不能消来病毒，随着病毒在自然界的传播越来越广，病否是否已进入其他哺乳动物，是否对蝙蝠这样的动物不易感但是会持续携带，传播的时间越长，中间宿主的存留机会越大。人类不可能消灭所有的中间宿主，而冠状病毒疫苗的抗体有效时间根本得不到验证。

手套企业未来的利润就看能够在需求高爆发期能挣多少的时间，能在需求缓降期能够有多长的时间，但时间就是投资的朋友。按英科医疗200亿的产量，平均1季度会有50亿产量，当前爆利期平均有0.2-0.4左右的平均利润，这是极其恐怖的事情。每多挣一个月，市值至少涨5-10亿吧。2021年英科医疗的丁腈手套产量至少在250亿以上，PVC手套至少在150亿以上，在那样的产量下高价，又会是什么状态呢？

未来还没有来，但并不代表未来不会来，无论股价如何涨，光这种非经常性的收益就是可以达到10亿、100亿级的时候，当未来的时间不确定的时候，每度过一个月，时间都是会持仓者的朋友。

英科医疗未来的安全垫至少是2021年或是2022年目标产能下的正常利润甚至更高，这个数自己可以去简单按按计算器，也没有必要去科普了。

正好9.15分~MARK