回复@企鹅成长历险记: 三美都限定配额是11.7万吨了，24年哪里还有销售数量的增长呢，只能依靠价格的上涨带动净利润的增加！//@企鹅成长历险记:回复@企鹅成长历险记:$巨化股份(SH600160)$ Day3.今天依然在MA10附近晃荡，观点同昨日。中午看了一下巨化和$三美股份(SH603379)$ 的营收，考虑到当下的产品价格，那么这俩票当前贵吗？
以三美为例，当前市值266亿，2021-2022年分别销售氟制冷剂12.8万吨、14.1万吨，增速9.8%。按此增速2023、2024年分别销售15.5万吨、17万吨。2022年销售均价2.58万元/吨，2022年氟制冷剂营收33亿元，全部净利润4.85亿元，净利率14.6%，假如其他业务净收入为零。假如2024年氟制冷剂4万元/吨，销售17万吨，则净利润17*4*14.6%=9.9亿元。则pe为266/9.9=26.6，当前估值是合适的。如果2024年销售15万吨，则pe为266/(15*4*14.6%)=30，当前估值也是合适的。所以从估值的角度来说，现在买入，赚不了估值差，性价比不高。
但巨化股份、三美股份、东岳集团、永和股份生产配额总量分别为22.44、11.71、7.64、5.52万吨，如果加上飞源化工（巨化股份拟收购公司）的5.43万吨，则巨化股份的生产配额（权益）达到25.24万吨。
如果2024年销量11.71万吨，则pe为266/(11.71*4*14.6%)=38.9，
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