5月21日，华为余承东近日透漏，与江淮合作的产品名称还没有定，可能要做百万级别的，非常高端的车型。今日午后，新能源整车强势拉升，一度涨超2%，截至收盘，中通客车涨停，江淮汽车涨幅6.49%，金龙汽车、北汽蓝谷、宇通客车、东风汽车等纷纷拉升。（来源：wind）
全球汽车电动化大趋势不改，国产新能源产业链已具备全球优势，新能源汽车产销与出口持续向好。而智能化将为汽车板块带来更多机会。
$智能车ETF(SZ159888)$ 追踪中证智能汽车主题指数，指数选取为智能车提供终端感知、平台应用的公司，以及其他受益于智能车的代表性沪深A股作为样本股，反映智能车产业公司的整体表现，包括但不限于：智能车硬件软件提供商，整车厂商，互联网厂商，行业应用供应商等。指数当前成份股52只，目标容量80只，季度调样。
全球汽车电动化大趋势不改，新能源汽车产销和动力电池装机持续向好。在智能化领域，AI技术的革新涌现，加速了汽车智能化的推广，同时政策端也在持续探索推动L3自动驾驶的落地，助力行业发展。未来智能化将为汽车板块带来更多机会，拉动产业链发展。
政策及供给端刺激下，未来车市有望逐步走强。乘联会发布2024年4月全国乘用车市场分析。零售方面，4月狭义乘用车市场零售153.2万辆，同比减少5.7%，环比减少9.4%；1-4月累计零售636.4万辆，同比增长8.0%。批发方面，受市场企稳和出口的促进激励，4月厂商销量较2018年4月历史同期高点188万高7.2万辆，创历史新高。4月狭义全国乘用车厂商批发195.20万辆，同比增长9.80%，环比下滑11.10%。1-3月累计批发754.65万辆，同比增长10.5%。2024年4月新能源车厂商批发当月渗透率40.22%，较2023年3月34.16%的渗透率提升6.06个百分点。截止到2024年4月新能源车厂商批发累计渗透率已达36.27%，较2023年4月30.87%的渗透率提升5.40个百分点。4月乘用车出口（含整车与CKD）41.7万辆，同比增长38%，环比增长0.2%，创出历史最高月度出口量。
（数据来源：天风证券）
1、行业动向
（1）5月14日，小鹏汽车通过官方微博宣布，XNGP城区智驾已完成100%无图化，智驾可用范围里程翻倍。上海城区可用里程扩展至2.23倍，广州2.15倍，深圳2.18倍，佛山1.31倍，这几个城市的城区智驾也开启无图。此外，山东省城区智驾里程新扩增超过30000公里，江西省新扩增超过11000公里。信息显示，小鹏XNGP在核心城市可以覆盖各种复杂场景和跨场景通行，尤其是当地小鹏车主需求较多的主要路段。在地级市或县级市，小鹏会优先开放用户常用的核心路段，保障XNGP在这些城市的使用体验相对连续、完整。后续小鹏针对等级较低的道路覆盖有专项功能。
（2）5月15日，汽车制造商雷诺集团正式发布未来自动驾驶战略。作为该战略的关键组成部分，文远知行WeRide将深度参与雷诺集团在公共交通低碳出行领域的探索和实践，双方计划于2024法国网球公开赛期间（5月26日至6月9日）合作开通往返于赛事场馆与停车场之间的自动驾驶微循环小巴载人接驳服务。此次合作，既是雷诺集团实现未来自动驾驶战略的重要一步，也是文远知行旗下自动驾驶产品欧洲首秀，具有里程碑意义。未来，双方将持续加大合作力度，拓展合作范围，力争早日将已验证的成熟自动驾驶产品和商业模式引入欧洲市场。
（3）5月15日，火山引擎宣布，联合中国电动汽车百人会，与吉利汽车、长城汽车、捷途汽车、赛力斯、智己汽车等20余家厂商，宣布成立汽车大模型生态联盟。与此同时，5月15日，字节跳动豆包大模型也在火山引擎原动力大会上正式发布。去年9月，火山引擎数智平台VeDI推出“AI助手”，通过接入人工智能大模型，帮助企业提升数据处理和查询分析的效率。此外，近段时间，中国信息通信研究院牵头发布了国内首个汽车大模型标准。该标准体系涵盖了场景丰富度、能力支持度和应用成熟度三个核心能力域。
（4）5月16日，小米公司官博发布消息称，小米大语言模型MiLM正式通过大模型备案。据悉，小米大模型将逐步应用于小米汽车、手机、智能家居等产品中，通过端云结合，既带来单个设备的智能提升，也实现场景内和场景间多设备的协同，后续也将面向更多用户开放体验。历经一年多的打磨，小米大语言模型已形成包括多种参数规模和形态的模型矩阵。既通过小米澎湃OS系统和人工智能助手小爱同学落地C端产品，也在集团内进行开源，为生产、销售、客服及员工工作提效等各环节赋能。
2、研究观点
智能功能加速，标准与功能共振有望撬动购买需求。功能与进展来看，特斯拉、比亚迪、理想等车企均有功能进展。特斯拉FSDV12在北美地区加速推进，国内逐步取消对特斯拉智能网联汽车的使用限制，特斯拉FSDV12进入国内市场进展有望加速。比亚迪DiLink智能网联系统基于开放的安卓系统定制，兼容百万级APP，车机系统充分链接世界，升级至5.0后性能持续提升。理想汽车创新五屏三维空间交互，基于Xmind大模型的车机系统充分实现人机交互，座舱智能功能领先。（数据来源：Wind，汽车纵横，方正证券，国联证券，数据截止2024.05.19）
3、投资机会
智能车ETF（159888）紧密跟踪CS智汽车，从申万一级行业的权重分布上看，成分股主要分布在电子、计算机、汽车、通信等优质行业赛道，科技属性鲜明，从暴露较多的概念看，智能车指数主要暴露于汽车、消费电子及华为相关概念。
汽车智能化的发展，也为汽车零部件行业带来增量配置。$汽车零部件ETF(SH562700)$ 跟踪中证汽车零部件主题指数（931230.CSI），为投资者一键布局汽车零部件龙头企业，选取100只业务涉及汽车系统部件、汽车内饰与外饰、汽车电子、轮胎等领域的上市公司证券作为指数样本，反映汽车零部件主题上市公司证券的整体表现。
汽车产量增长带动供应链活跃度提升，国产替代进程加速、叠加海外市场布局推进，共促零部件板块业绩向好。数据显示，2024年一季度，汽车零部件ETF（562700）的100只持仓股中，利润正增长的占比高达80%，有21只净利润同比增长翻倍，其中通用股份、索菱股份、万安科技、文灿股份分别实现了12倍、15倍、18倍、23倍的利润增长。
#汽车整车股午后狂飙，江淮汽车领涨# #投资新能源车认准515030# $新能源车ETF(SH515030)$
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