$上海莱士(SZ002252)$、$派林生物(SZ000403)$
血制品行业新变化、新周期下的投资机会事件：据公司公告，卫光生物、派林生物等多家血制品企业股东层面出现变动，股东国资化趋势明显，伴随血制品行业进入到新供给周期，血制品行业变化值得关注。
观点：血制品属于资源品行业，核心能力在于采浆量，而不同股东对企业获批新浆站的赋能效果差异巨大，实际控制人变化对于血制品企业的成长性和估值中枢有较大影响。
在新供给周期，浆站资源获取能力强的血制品企业能够获得行业红利，加速成长。如何看待血制品行业的股东变化和国资化趋势？
1） 上海莱士：2023 年 6 月 13 日收到公司第一大股东基立福的通知，基立福正在筹划涉及公司股权变动。
2） 卫光生物：2023 年 6 月 22 日，原实际控制人光明国资局和国药集团中国生物签订合作协议，通过资产无偿划转成立合资公司控股上市公司，完成后公司实际控制人由地方国企光明国资局变更为央企国药集团。
3） 派林生物：2023 年 3 月 20 日原大股东浙民投天弘、浙民投拟将 20.99%股权转让给胜帮英豪（陕西国资委旗下企业）。浙民投全资子浙岩投资 2.02%股份对应的表决权委托给胜帮英豪，股权变更后胜帮英豪将控制公司 23.01%股份的表决权，实际控制人为陕西省国资委；
制品大部分是临床诊疗相关的药品，伴随疫后复苏的诊疗恢复，血制品的需求逐步复苏；
渠道端：白蛋白、静丙等血制品列入到多个新冠诊疗指南，导致 2022 年底到 2023 年初，短期需求猛增，渠道库存快速消化。从新周期角度看，血制品在新一轮周期初期，处于渠道出清状态；
供给端：各地卫健委规划了十四五的单采血浆站设置规划，并且部分省份已经落地。
看好血制品，未来发展价值投资机会。查看图片