事后诸葛亮事前猪一样
对投资而言,我们需要关注这个世界上两类公司,一类是改变世界的公司,就像马斯克创造的特斯拉和SpaceX,又比如,亚马逊、微软、谷歌,特斯拉、基因编辑和mRNA生物技术公司,他们是改变世界,推动世界进步的技术和公司,这方面的典型投资代表是ARK Invest方舟投资的凯瑟琳.伍德(Catherine Wood)女士。
另外世界改变不了的公司,主要投资类似中国的茅台、美国的可口可乐这些吃吃喝喝的公司,譬如巴菲特钟爱的可口可乐,但斌钟爱的贵州茅台。
这些伟大的公司,大部分是我们在日常生活中可以接触到的,影响着我们生活方方面面的公司,很多是常识,但我们很容易视而不见。譬如,我们身边的特斯拉车越来越多,这是一家与众不同争议性很大的创新科技公司,与我们直接看到的传统内燃汽车公司是截然不同的新物种,从企业使命,造车工艺,产品定义,商业模式,能源补给,软件定义硬件、内容和服务等方面,是完全不一样的公司。
又比如,腾讯,特别是微信和支付,影响我们每个人生活的方方面面,我们已经离不开微信和支付,离不开腾讯帝国构建的商业生态,譬如,腾讯投资的京东、美团、拼多多、快手,已经将我们的衣食住行吃喝玩乐牢牢的捆在了一起,这些已经成为我们生活的一部分,是常识,但我们常常熟视无睹,视而不见。
2007年,当乔布斯推出还不太成熟的苹果iPhone一代手机,其实预示着移动互联网时代的来临,紧接着十几年都是投资苹果股票的好机会,尽管巴菲特在2018年才重仓投资苹果,依然赚到了几百亿美元。当马斯克的装有自动驾驶装置的特斯拉Model S和Model 3大卖,则预示着智能汽车和可持续能源时代的加速到来,接下来几十年是“碳中和”与“数字化”的投资黄金期,而特斯拉无疑是这场变革最杰出的代表和推动者。特斯拉自2010年上市以来,上涨超过了100倍,如果在未来十几年,坚持长期投资特斯拉,押注“世界能源结构的变革和自动驾驶带来的出行方式变革”,必将获得超额回报。
选择比努力重要,伟大公司是寥若星辰,像是皇冠上的明珠,一旦发现值得我们长期珍藏。整个资本市场上只有1%的公司可以成为伟大的公司,2%-3%的公司会成为优秀的公司。绝大多数公司是比较平庸的,甚至还有很多公司是毁灭价值的公司。
我们应该选择那些疯狂创造价值的伟大企业家和伟大的公司。基于长期主义,发现驱动公司长期增长的基本逻辑和规律,相信常识和趋势,相信时间和复利的价值,克服人性的弱点,忽略掉市场的噪音和波动,做长期价值投资的践行者和坚持者。
(2021年3月2日)
$腾讯控股(00700)$ $苹果(AAPL)$ $贵州茅台(SH600519)$
已经被认为伟大的公司,不可能给你太多低估的买入机会;同样,对散户而言,我们很难去判断哪个将是伟大公司,或者说比中彩票容易不了多少;对此,我们应建立多种思维的组合,广积粮,以应对随时可能到来的危机。单一持仓不应超过25%,切不可赌徒式的投资,豪赌成功一次是侥幸,输掉一次便再无翻身的可能。