彼得林奇1994年经典演讲

1、投资股票最重要原则


投资股票最重要的事是知道你买的是什么

很神奇的是很多人不知道自己到底买的是啥

他们不能在一分钟之内说明白为什么要买这只股票

如果非要他们说出个所以然来

他们会说相信这支股票会暴涨,这也是唯一理由

如果不能在两分钟内向一个十岁的孩子说明白你为什么买这支股那就别买

我买唐恩都乐(连锁甜甜圈店)赚了很多钱

因为我懂甜甜圈

经济衰退的时候我也不担心

我去他们店里,还是有很多人

我在这支股票上翻了10-15倍

我买的股票都是我能搞明白的

如果你不懂你买的股票,你就赚不到钱

这就是最大的原则



2、股民的迷之操作


人们其实很在乎自己的钱

比如当人们买冰箱的时候会看买家的评价

买个微波炉也会看

买车的时候也是精挑细选,到处咨询,仔细研究

当他们去加利福尼亚州或者欧洲等地旅行

都会仔细看旅游指南

但当他们只在公交车上听到某些股票的小道消息时

就会迫不及待拿出半生的积蓄满仓杀入

生怕赶不上

等到跌了就冥思苦想为啥赔了

最终就把责任归咎于机构的程式交易方法

其实是你没调研,没看财报

这就是你亏损的原因

然后他们就掉入了一个自我实现的怪圈

他们自己用了糟糕的投资姿势

却认为散户在市场根本没有机会

我试图告诉人们投资是要讲方法的

股票上涨需要原因

看看可口可乐

可口可乐有一个很容易记住的神奇数字

可口可乐每股收益是32年前的30倍

股价已经上涨了30倍

伯利恒钢铁比30年前盈利少,股价是30年前一半

股票不是彩票,它背后是一家家的公司,公司好股票就涨,就这么简单


3、永远不要预测股市


没人能预测股市,这完全是浪费时间

我总是说

如果你一年花14分钟研究经济,你就浪费了14分

预测明年经济是衰退还是好转,或M1 M2 (货币量)等

对我来说经济就是价格

当我持有汽车股的时候我需要知道二手车的价格

二手车价格上涨就是利好

当我持有酒店股的时候我需要知道入住率

持有化工股的时候需要知道乙烯的价格

这些都是事实

当库存连续5个月下降,就会影响股价

我根据情况来判定是继续持有还是卖出

当持有房产股的时候需要知道房价收入比

这些都是事实

经济事实和经济预测是两回事

经济预测完全是浪费时间


4、暴跌就是抄底机会,但有前提


你应该学历史

你能从历史中学到的重要东西就是股市会跌

并且是经常跌

很简单的一个计算

在过去的93年里

股市有50次下跌超过10%

93年50次

大概每两年就会有一次

你会在短时间内巨亏

专业术语叫「修正」

所以93年里50次

每两年就要跌一次10%以上

在这50次下跌中

有15次跌超25%以上

这就是我们所说的熊市

93年15次

每六年就有一次超过25%的暴跌

你要知道股市会跌

如果没有这个心理准备

就不要炒股

暴跌其实是机会

如果你想买的股票从14美元跌到6美元

那真是太好了!

因为你了解这家公司,看了他们的财务报表

你知道他们基本面没啥大问题

你的目标价是22美元

14美元买是高手

等暴跌到6美元买到,你就是股神

暴跌就是给你抄底的机会啊!

没人知道什么时候暴跌

但是一定会有暴跌

搞预测的人总是事后诸葛亮

如果你真正做了调研,就敢大胆的抄底

这就是(应对股市下跌)你需要知道的关键点


5、心急吃不了热豆腐


炒股的另一个关键点是

你本来就拥有很充裕的时间

但人们买股票的时候总是很猴急

举个著名公司的例子

沃尔玛1970年10月上市

那时沃尔玛已经经营了15年

过往业绩良好

假设你是一个保守投资者

你可以再等10年

因为你不确定沃尔玛会不会倒闭

你可以等逐步在各州建立连锁超市

持续观察经营

就算你等沃尔玛上市10年后再买

你现在依然可以翻35倍

如果你在他上市的时候就出手

可以翻500倍

但你等了10年后再买还是可以赚35倍

你可以等微软上市后3年再买依然赚10倍

如果你懂软件

我对软件一窍不通

如果你知道微软很厉害

无论是谁

康柏、IBM或者日本电脑公司

全都在用微软的系统

那你就敢出手购买微软的股票

我再强调一次,股票不是彩票

股票背后是一家家公司

你有充足的时候去研究观察

然而人们买股票却总是很着急

打电话给我的时候气都喘不上来

你完全无需这样


6、赚钱其实很简单


你需要利用自身的行业优势来赚钱

很多人拥有行业经验的优势

却往往置之不顾,总买自己不懂的股票

就拿Smithkline(医药公司)来说

这家公司发明了tagamet(一种胃药)

你不需要在这药临床测试时购买

你也不需要在这药登上英国《柳叶刀》等各大医学杂志时买

你可以在这药推出一年后再买

但凡你身边人有护士、药剂师

知道这药治疗胃溃疡有多厉害

只要停止服用胃病就复发

吃了就好,不吃就复发

这对股票来说可是大利好

如果你在这药上市两年后购买这支股

可以赚5-6倍

我是说所有的药剂师、护士等等

无数业内人士都知道这药的神奇

但他们却跑去买石油股

三四年后破产了

即使是大公司

比如英国医药巨头GSK

改进了产品后你看到取得了很好的市场份额

买入你就可以赚3倍的钱

所以赚钱很简单,

在你的一生中,只需要在你所处的行业里买几支股票就行了

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全部评论

春秋一色11-20 07:44

常识

沉水的小木头11-20 07:18

彼得林奇投资经典论

锈铁点金11-20 06:58

在你的一生中,只需要在你所处的行业里买几支好股票就行了!