基金定投指通过定时定额买入基金,通过定投培养投资者的储蓄习惯,使长期投资简单化,一定程度上规避了“基金赚钱,基民不赚钱”的现象。
在定投标的的选择上,我们建议选择指数基金,主要原因有:
1.指数基金被动满仓运行;
2.指数基金费率较低,具复利效应;
3.随着A股有效性提升,主动基金战胜被动指数难度变大。
基金定投是指通过定时定额的方式购买一支或多支开放型基金。其原理是:投资者通过持续地买入,使得其在市场低迷时能以较低的成本获取筹码,在这一过程中摊薄了成本,那么当市场回升时,投资者自然将获利,最终实现“微笑曲线”。
在定投标的的选择上,我们推荐选择指数基金定投,原因有以下几方面:
1、指数基金被动跟踪指数且满仓运行
指数基金是通过被动跟踪指数并满仓运行,从而紧跟市场涨跌的一种投资方式,ETF仓位在95%以上,甚至通过期货可以达到100%以上,而主动基金往往仓位有所保留,根据wind数据,去年12月A股高点时,估算普通股票仓位为87%,偏股混合型仓位为80%。ETF的高仓位与定投不要求择时,在市场波动下获取收益的理念不谋而合,适合没有大量时间研究投资的普通投资者。
指数基金持仓透明且稳定,成分股定期更新,主动基金受基金经理主观意志影响较大,如何选择到优秀的基金经理是个难题,同时还会遇到如风格漂移、基金经理离任等影响。
2、指数基金费率较低,
长期具有复利效应
指数基金费率较低,主动基金通常为1.5%管理费+0.25%托管费,指数基金通常为0.5%管理费+0.1%托管费,费率相差1.15%,每年1.15%优势经过时间的复利拉长,会带来巨大的回报差异:以两只基金费前年收益均为5%计算,10年后,低费率基金的收益将是高费率基金收益的143%。
图1.不同费率基金复利差距比较
3、主动基金战胜被动指数越来越难
在”指数基金之父” 约翰博格说服先锋基金董事会发行全球第一只指数产品时,历史数据对指数投资的支持尤为重要:1945-1975年,标普500指数年化收益率为11.3%,而同期主动股票基金年化收益率仅9.7%,而在40年后的2015年,先锋基金再次统计了1985年到2015年标普500指数与主动管理基金的平均收益率:标普500指数年化收益率为11.2%,同期主动基金平均收益率9.6%,同样没有跑赢指数。
另一个大家津津乐道的例子便是巴菲特的十年赌约:2007年,巴菲特以50万美元作为赌注,宣称对冲基金的基金经理选择任何基金组合,10年的收益率都不会超过标普500指数基金的收益率,来自美国对冲基金的西德斯接受了巴菲特的挑战。西德斯选择了5种对冲基金组合与巴菲特的标普500指数基金对赌。
10年过去,西德斯精选的5只FOF基金最初都有一个很好的开局,2008年都跑赢了指数基金,然后就没有然后了。剩下9年里的每一年,5只基金的整体组合都跑输了指数基金。标普500则累计获得125.8%的收益率,8.5%的年化收益率,而西德斯精选的5只FOF基金平均年化收益率仅有3.0%,远低于巴菲特选择的标普500指数的收益率。两个历史故事都表明海外市场主动基金难以跑赢指数。
回到国内,随着A股有效性的不断提升,这一现象亦越来越明显:我们统计了 2010年至2021年12个完整年度中,创业板全收益指数、沪深300全收益指数各有6年战胜了偏股基金指数;在累计收益上,创业板全收益指数跑赢偏股基金指数125%,沪深300全收益指数跑输偏股基金指数64%,主动基金与被动指数互有胜负。
综上,本文从基金运作仓位,基金费率,海外与国内主动基金与被动指数比较三个角度,给出了基金定投的标的选择建议,后续文章中,我们会以具体的定投例子,进一步分析定投在频率、止盈策略等方面的效果,大家敬请期待。@浦银安盛基金
在寻找适合定投的基金之前,首先我们要先搞明白,为什么要选择定投?
华尔街流传一句话:"想要准确地踩点入市,比在空中接住一把飞刀更难。"对于专业的投资者来说,都很难准确地把握进场时机。而想要买在低点卖在高点,对于绝大多数人来说更难以做到,这也是为什么很多投资者不赚钱的原因。
定投的方式就是为了避免这个问题:如果分批买入,就克服了一次性投资难以把握时点的缺陷,均衡了成本,在投资中立于不败之地。因为不用择时、不用"动脑",定投本质上就是"懒人理财"。如果选择了定投,一定要注意以下几点:
1、时间要拉长。因为定投的目的是平抑市场波动,时间短了没有意义,最好能经历一个完整的牛熊周期。对A股来说的,一个牛熊周期大概是8年。
2、不择时。和一次性买入相比,定投的资金利用效率其实不高,但是它的好处就是在于不用择时。
那么,哪种基金适合定投呢?1、 选择净值波动大的基金产品。定投只适合波动较大的权益类资产,比如股票、商品(黄金、石油等)等,通过长期投资降低成本。而债券等固定收益类产品,本身波动非常小,一次性买入和定投基本没有区别。因此,和波动幅度较小的产品相比,波动幅度更加大的权益类基金,往往能在下跌的时候更好地摊薄成本,在后续的上涨中收获更多的收益。
2、 业绩长期向上。这个很简单,如果所选的行业或赛道中长期景气度不佳,导致长期走势下跌,那么定投也就失去了意义。因此,选择对的赛道很重要。
3、 能分散风险。基金本身就是一种分散风险的投资方式,定投也是。那么,什么样的基金才能更好地分散风险呢?显然,就是被动型基金。因为主动型股票基金会去主动挖掘机会,相当于变相的"集中"风险从而博取更多收益。
因此,对于定投来说,指数基金自然是不二选择。定投作为长期投资方式之一,对具有成本相对较低、不用担心基金经理换人等优势的指数基金是最适合的。并且,指数基金的仓位比较高,通常在90%左右,很好地满足了净值波动性大的要求。
另外,从长期来看,主动型基金很难战胜代表市场大趋势的指数型基金。所以,以跟踪指数为目标,不依赖于基金经理的管理能力、能够保持长期稳定的指数型基金,是投资者追求市场平均收益的最佳选择。这也是为什么很多人推荐指数型基金定投的原因。
最后,基金定投选择什么样的指数基金好呢?指数基金主要分为宽基指数和窄基指数,宽基指数在挑选股票时不限制行业,行业指数挑选股票必须在大行业的范围内。
1、宽基指数,也称为大盘指数。从大盘指数这个角度来看,所包括的个股范围越宽泛,那么它的投资安全性越好,它的整体表现越稳定。
大盘指数中包含的种类也很多:其中最具代表性的比如中证500、上证50、创业板指数基金、中证红利指数基金等。对于明确不想用脑的定投,建议选择跟踪宽基指数的基金。
2、与宽基指数相对的是窄基指数,投资窄基指数的基金相应的也被称为行业基金或主题基金。窄基指数集中投资特定的一些策略类、风格类、行业类、主题类的相关指数,比如能源行业、医药行业、金融行业、消费行业等。这些跟踪行业指数的基金,适合给有一定基础、不懒惰的人做工具。
总的来说,窄指基金由于注重于某个行业或主题,波动和风险都要更大,需要判断整个行业的发展趋势。而对于小白投资者来说,由于缺乏趋势判断的能力,最好选择更加稳定的宽指基金作为定投的标的。
一般来说,如果投资风格比较保守的话,那么走势更加稳健的上证50指数和沪深300指数更加适合。由于沪深300覆盖了上证50指数的成分股,所以这两只指数的走势非常相似,上证50相对更加稳健一些。不过拉长了看,各个宽基指数的收益率差异其实并没有我们想象的那么大。通常,拉长到10年,各指数的收益率就趋于一致了。
最后,基金定投可以同时选几种类型的基金,比如搭配中证500指数和沪深300指数,或者中证500指数和上证50指数一起定投。@浦银安盛基金
买基金,肯定是为了长期获取收益,资产能够快速增值!基金定投的好处,就是省时、省力、省心,专业的事情交给专业的人去打理。制定明确的定投计划,是期望利用基金定投工具实现我们特定的理财目的!
三个在执行的定投计划1、退休养老定投计划,主要用于改善退休生活质量;
2、父母养老定投计划,主要改善父母65岁后生活质量;
3、子女教育定投计划,主要提前准备子女接受高等教育的费用;
如何获取超额收益?低位多投,高位少买或不买。经历了长达两年的下跌行情,决定调整之前的定投策略,我在定投的基金大多是被动性指数基金,今年开始执行低估策略。
一、退休养老定投计划到期前,分红方式红利再投资;
到期后,分红方式改为现金分红;
优先使用分红作为养老开支;
超过每年限额的部分,本金逢高卖出
二、父母养老定投计划到期前,分红方式红利再投资;
到期后,分红方式改为现金分红;
优先使用分红作为养老开支;
超过每年限额的部分,本金逢高卖出
三、子女教育定投计划到期前,分红方式红利再投资;
到期后,全部清仓赎回;
超过每年限额的部分,本金逢高卖出;@浦银安盛基金
(定投心法)我的5步教你制定定投计划和大家一起探讨;
1、选择定投渠道
2、制定定投计划
3、选择基金买入
4、止盈与面对亏损
5、牢记定投心法
一、选择定投渠道
在开始定投之前,你需要准备一张银行卡与你的定投账号相连,并选择一个定投渠道。
我这里和大家介绍头部证券公司,大家只要开户,都会有专业的理财经理为大家服务。跟着他们走的好处是,可能会让你更多的接触了解到理财知识,更多的去了解基金定投,当然,如果有其他关于金融理财问题也可以向他们咨询。
另外,还有一些渠道,例如银行,基金公司网站,第三方平台。只要渠道是正规的,大家都可以根据自己的需求去选择,我建议专业的事找专业的人来做,证券
二、制定适合自己的定投计划
制定一个定投计划,包括定投目标、每次投入金额、每次定投时间等。
有的朋友想储蓄、想买车、想旅游,可以按照自己需要的资金来计算下每期的投入金额,比方说小明三年以后想买辆10万的车,那么按照10%的年化收益来看,他每月需要拿出2374元进行定投。
设置好定投计划之后就要梳理现金流
实现目标的基础是本金,所以你第一件要做的,最重要的事就是存钱。
记账---大账每笔记,小账总额计。分析账单,清楚自己的钱都花到哪里去了。
节俭消费---分清想要和必要。想清一杯星巴克和未来实现财富自由后的美好生活哪个更重要。
制定定投金额---量力而行,不能因为定投影响生活质量,否则很难坚持。
每月闲钱计算法—(收入-支出)/2
根据目标算出每月定投金额,要问自己:每个月拿出这些钱对我的生活会不会产生影响
存款估计法—储蓄要维持6-12个月的生活支出后,剩下的拿来定投
接下来确定定投频率
定投的频率有月定投和周定投,哪种更适合我呢?
从表面上看,定投是通过分批买入去摊平成本,是不是频率越高效果越好呢?
综合各种数据对比,总体来看周定投和月定投的收益差距并不大,而且定投时间越长差距越小。
如果你的资金量多,时间比较充裕,可以选择周定投。因为周定投更加灵活,可以对市场变化做出更及时的反应,抓住市场的下跌机会,摊平成本。
如果你是一个上班族,没有更多的时间去关注市场上的快速变化,定投的金额也不大,那就在每月发工资的时候直接设置月定投吧。
还有一个问题是具体选取哪一天扣款?数据显示,选择哪天扣款差别不大,但建议是:
周定投,每周星期四
月定投,每月26号或每月下发工资第二天
终止日期不用管 定投随时可以终止。
三、挑选具体基金
选择定投基金。由于基金都是以跟踪相对应的指数为目标,所以基金的挑选有两个步骤:一是选指数,再是选基金。
选指数时,主要考虑投资的市场方向,例如想投资稳健的大盘股则选择上证50指数或沪深300指数,投资有成长性的中小盘股则选择中证500指数或创业板指数。
选指数对应的基金时,要着重考察这几个指标:长期收益好且稳定,交易费用低,规模较大,成立时间长,正规安全等因素。为什么攒钱要用基金定投的方式?
我用基金定投计算器,测算了睿远成长价值从去年到现在一整年的定投收益情况。
四、学会止盈和面对亏损
定投期间肯定有临时的盈利或亏损
定投赚钱了怎么办?大家首先要记住,定投一定要止盈,赚钱了就要考虑落袋为安!大多数情况下,我们推荐设定一个基础盈利目标,比如20%或30%,一旦达到时,可以考虑采用动态止盈法。定投亏损了怎么办?很多用户可能无法坚持,这是定投的大忌,大家一定要记住一点就行了:止盈不止损!
五、牢记定投心法
最后一步,定投最难的是坚持,所以定投期间,有3大心法一定要记牢:
1、克服恐惧
2、长期坚持
3、见好就收
暂时亏了也不卖,中途用钱也不停止,不论牛市、熊市,都坚持原计划,长期坚持才能获得定投效果。@浦银安盛基金
基金定投选择什么样的指数基金好呢?下面我就分享一下定投基金心德;
指数基金主要分为宽基指数和窄基指数,宽基指数在挑选股票时不限制行业,行业指数挑选股票必须在大行业的范围内。
1、宽基指数,也称为大盘指数。从大盘指数这个角度来看,所包括的个股范围越宽泛,那么它的投资安全性越好,它的整体表现越稳定。
大盘指数中包含的种类也很多:其中最具代表性的比如中证500、上证50、创业板指数基金、中证红利指数基金等。对于明确不想用脑的定投,建议选择跟踪宽基指数的基金。
2、与宽基指数相对的是窄基指数,投资窄基指数的基金相应的也被称为行业基金或主题基金。窄基指数集中投资特定的一些策略类、风格类、行业类、主题类的相关指数,比如能源行业、医药行业、金融行业、消费行业等。这些跟踪行业指数的基金,适合给有一定基础、不懒惰的人做工具。
总的来说,窄指基金由于注重于某个行业或主题,波动和风险都要更大,需要判断整个行业的发展趋势。而对于小白投资者来说,由于缺乏趋势判断的能力,最好选择更加稳定的宽指基金作为定投的标的。
一般来说,如果投资风格比较保守的话,那么走势更加稳健的上证50指数和沪深300指数更加适合。由于沪深300覆盖了上证50指数的成分股,所以这两只指数的走势非常相似,上证50相对更加稳健一些。不过拉长了看,各个宽基指数的收益率差异其实并没有我们想象的那么大。通常,拉长到10年,各指数的收益率就趋于一致了。
最后,我建议大家,基金定投可以同时选几种类型的基金,比如搭配中证500指数和沪深300指数,或者中证500指数和上证50指数一起定投。
指数基金选择类型要分布合理,首先选择宽基指数,沪深300价值,中证500等,主要起防守作用,保证稳健地获取市场的平均收益。
其次,选择策略指数,中证红利等,成分股中既有市值特别大的股票,又有市值很小的股票。即防守又进攻,在平均基础上获取一定的超额收益。
最后选择行业指数,主要获取超额收益。光伏市场将延续高速增长势头。预测2023年国内光伏装机量有望继续高增至140GW。我国光伏设备的制造水平不断地提高,光伏设备在不同领域都得到了有效应用。在发电成本持续下降、政策持续利好和新兴市场快速兴起等有利因素的推动下,光伏行业前景广阔。所以选择光伏、新能源车、港股互联网等成长指数。
买基金,肯定是为了长期获取收益,资产能够快速增值!基金定投的好处,就是省时、省力、省心,专业的事情交给专业的人去打理。制定明确的定投计划,是期望利用基金定投工具实现我们特定的理财目的!
三个在执行的定投计划1、退休养老定投计划,主要用于改善退休生活质量;
2、父母养老定投计划,主要改善父母65岁后生活质量;
3、子女教育定投计划,主要提前准备子女接受高等教育的费用;
如何获取超额收益?低位多投,高位少买或不买。经历了长达两年的下跌行情,决定调整之前的定投策略,我在定投的基金大多是被动性指数基金,今年开始执行低估策略。
一、退休养老定投计划到期前,分红方式红利再投资;
到期后,分红方式改为现金分红;
优先使用分红作为养老开支;
超过每年限额的部分,本金逢高卖出
二、父母养老定投计划到期前,分红方式红利再投资;
到期后,分红方式改为现金分红;
优先使用分红作为养老开支;
超过每年限额的部分,本金逢高卖出
三、子女教育定投计划到期前,分红方式红利再投资;
到期后,全部清仓赎回;
超过每年限额的部分,本金逢高卖出;@浦银安盛基金