中国的调味品巨头海天味业,35元收入囊中!

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这是2023年12月底我写的文章,一直以为在雪球发表了,今天才发现没发表,所以今天补上,海天是我跟踪多年的一家企业,这个溢价埋伏,也是投资理念的转变,优质的基本面才是最重要的!

下面的是全文!

接近年底,再次把心仪的企业收入囊中,但是又感叹万千,海天味业基本面的确很优秀,但是也让很多人谈海天色变,今天就从头再回顾一下海天!

第一、海天味业是一家好企业!

海天味业食品行业中为数不多的独家垄断行业的代表性企业,为什么这么说呢?海天的年净利润,是第二到第十名之和,在食品行业,能做到以一抵十的企业,目前我只发现三家,一家就是乳制品的伊利股份,一家就是肉制品的双汇,另外一家就是海天味业,就连贵州茅台,也无法做到以一抵十!

第二、好企业还需要好价格!

海天这企业,是食品行业中我错过的大牛股,因为上市后,就被我关注,但是一直觉得贵,就一直没碰,后面被炒作起来,也是涨了不少,好在业绩没跟上上涨幅度,才出现这次的调整机会!

在我研究海天味业的过程中,发现一个现象,就是很多以前投资海天的投资者,成本很高,大部分集中在60-80左右的成本,其实现在回头看,原因很清楚,就是只看基本面,不看技术,最终高位追高!按照60算,市值3360亿,对于海天味业最近几年净利润60亿,超过50倍的市盈率,价格的确不是好价格!

很多人高位站岗,一直怪企业怪大环境不好,其实主要原因只能怪自己追高!

这次35元建仓海天味业,对应市值1950亿,这个市值我还是可以接受的!

大家看最近几年海天味业的业绩,营收250亿,净利润60亿,也就是未来净利润稳住60亿的问题不大的!按照1950亿市值算,市盈率32倍,但是如果按照70亿的净利润算,市盈率就27倍,还是有一定吸引力!

第三、忽略走势,看重价值!

海天味业126元见顶后,一路调整,其实我也担心会不会下探,但是想想好像是多余的!从126元调整到33.7元,调整了73%,也就是最大的风险其实基本释放了!

对于未来,我做好两个价格埋伏点,一个就是30元,对应市值1668亿,这样三年净利润65亿看,市盈率25.6倍,另外一个就是25元,对于市值1390亿,按照三年净利润65亿看,市盈率21.3倍!

对于海天味业 ,基本面没什么好研究的,调味行业最强实力的企业,同样上市调味品行业,中炬高新涪陵榨菜的净利润也不足10亿,也就是海天是其规模的6倍以上!

第四、股权集中,高分红!

大家看海天味业的十大股东,十大股东集中度高达80.7%!

上市的时候,募资了20亿,截止目前已经分红227亿,而且上市后就没融资,上市后一半的利润都拿来分红,2022年分红高达32.4亿!大家可以去找,食品行业,一年分红超过30亿的企业,真的没几家!

对于海天味业的埋伏,采取的好公司策略,也就是优质企业跌出好价格的时候埋伏,后面再根据情况再做其他判断,对于这种企业,最大的好处就是一个放心,上周布局后,到现在都没看,偶尔看一下,然后就是等待更好的价格机会出现就行,剩下的交给企业去创造价值!

截止目前,海天已经获利一元多,至少,以后吃酱油不愁了!

现在的投资,已经不喜欢涨涨跌跌了,更喜欢的是找到一个好的生意,然后等待一个更好的价格,最终就是等待获利后撤退,至于这个等待时间是多久,也无法预测,可能是几个月,也可能几年,更多的时间,拿来读书才是最佳的选择!

$海天味业(SH603288)$ $伊利股份(SH600887)$ $双汇发展(SZ000895)$

@今日话题

精彩讨论

胡益帆02-22 11:48

所有消费股,您得告诉我不买茅台买其他的理由,海天和茅台财报拉出来比比!

蓝色sam02-22 11:21

30几倍,没有大幅增长预期,贵了。对待好生意,要不就是继续等,放弃也没啥。

未来股息的折现02-23 02:16

华帝股份和华侨城呢 怎么跌了的从来不提

基股传花2202-22 11:08

38倍的pe还是贵吧 ,他的增长率也不高,这么高的估值,感觉也不便宜。感觉20倍的PE更合理,相比伊利,感觉还是贵点。

用户307946295402-22 11:05

海天最近公告:企业高管大量减持股票,企业拿着盈利(全体股民的钱)回购股票?
散户同时读这两份公告,啥感受?
在读三季报,eps持续下降?

全部讨论

02-22 10:52

讨论已被 滇南王 删除

02-22 11:48

所有消费股,您得告诉我不买茅台买其他的理由,海天和茅台财报拉出来比比!

华帝股份和华侨城呢 怎么跌了的从来不提

02-22 11:21

30几倍,没有大幅增长预期,贵了。对待好生意,要不就是继续等,放弃也没啥。

海天不如伊利,伊利不如洋河,洋河不如茅五泸汾

02-22 10:51

不到2个点的分红率,太坑了

调整还没有完成

不增长,凭啥给这么高估值

一个缓增长且可能会后退的企业,给这么高的PE.你却觉得捡到宝了?厉害了,我的哥

02-22 11:08

38倍的pe还是贵吧 ,他的增长率也不高,这么高的估值,感觉也不便宜。感觉20倍的PE更合理,相比伊利,感觉还是贵点。