滇南王2022三季度投资总结---躺平面对未来!

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2022年三季度投资总结!

 

起因

2020年初,疫情发生的时候,感觉世事无常,经过深思熟虑,决定把自己所有的持仓公开给大家!2020年1月1日起始资金1073W,计划十年的时间做到一个亿,公开让大家一起见证未来十年十倍的投资之路!投资之路很艰难,用文字记录投资中的点点滴滴,一起慢慢成长!


2022年上半年总结

滇南王2022上半年投资总结---信心比黄金更重要!

      账户

    截止2022年9月30日,管理的几个账户总额一共是2871.10W,2021年12月31日总资金是2973.08W,相比2021年年底结算资金减少了101.98W,但是因为一季度合伙人资金需求,转出资金350W,二季度又加入资金200W,三季度又加入70W,也就是前三个季度转出的资金一共是80W,今年前三季度为合伙人亏了21.98W,也就是今年前三季度的收益是-0.7%,第一季度收益是-0.6%!相当于二季度挣了9.54%!第三季度把第二季度挣的又亏回去,相当于,辛辛苦苦干了九个月,白干了!

2022年前三季度取得收益为-0.7%,这个收益完全超乎的我意料,原因就是2022年一季度取得收益为-0.6%,2022年一季度沪深300收益为为-14.53%,也就是市场大跌的情况下,不仅没被套,二季度还逆袭!但是随着三季度市场再次下探3000点附近,上半年积累的利润也回吐,这就是市场无法预知的情况!

2022年前三季度取得收益为-0.7%,2022年上半年沪深300收益为为-22.98%,跑赢指数22.28%!总的来说,虽然没有收益,但是如果指数反弹20%,账户整体预期还是很乐观的,而且,目前指数3000点附近,未来的机会远大于风险!

没有大亏的原因

第一、保利发展成为功臣,稳住的市值!

18.1元清仓保利发展,获利64.5%!

贱取如珠玉,9.99元加仓保利地产


看看保利最近一年的走势,地产很难,但是保利却慢慢往上爬,保利成为今年最成功的一笔操作,加仓的资金贡献了翻倍利润,而且保利作为三大重仓个股之一,稳住了整个仓位!

再看另外一个十大重仓个股万科,2021年除权后收盘18元附近,今天收盘17.8元附近,也就是今年价格基本没动,当然最低的时候去过13元,最高的时候也去过21元,但是就是围绕16-18元反复震荡而已!

第二、白酒行业依然脊梁柱!

一季度的时候,白酒下跌,二季度又强势上涨,三季度又调整,按照目前估值看,四季度大概率也是往上!十大重仓个股,四家的白酒企业,洋河作为第一大重仓个股,从年初的163元到现在的158元,波动了3%,口子窖二季度资金需求75元出了一部分,三季度45元又再次买回,侥幸的躲开了下跌,又幸运的增加了仓位,如果未来再到75元,又会是账户增值的一个功臣!

第三、200W的资金流入!

春节后,一季度一合伙人因为公司需要资金周转,提出了350W资金,但是二季度初他的房子就卖了,就拿出200W转入进来,市场刚好3000点附近,相当于抄了一个底部!虽然房子卖的便宜,但是股票也买的便宜!让我没想到的,就是三季度指数又再次回到3000点附近,所以未来的机会就是躺平为主,因为长期看,现在经济很难,但是资本市场上出现多个实业级别的机会,口子窖养元饮品,就是我按照实业的角度,10倍市盈率布局的!

45元加仓口子窖,锁仓一年再看!

投资没大家想的那么难,按照实业的角度就买股票就行,特别是这种经济大环境不好的时候,这种更是一个长期非常见效的方法!

第四、系统分散的威力今年见成效!

我的体系,主要就会选好企业和低估的分散布局,主要布局的就是四大主线,一是白酒、二是地产、三是金融、四是消费,这四大方向从2020年基本都是这个节奏,只是仓位不同而已,今年前三季度,保利逆势,中国人寿抄的底部成功撤退,更重要的是,格力、平安这种也在低估被我加仓为十大重仓个股,从行业的均衡性,十大重仓个股中,布局的成本都是10倍市盈率左右,洋河股份目前市盈率不足20倍,按照我成本80元附近算,当时市盈率也是十倍 !

分散不仅仅是行业分散,个股分散,重要是在行业分散的前提下,找低估的个股,什么叫低估,就是剔除银行业,市盈率在10-15倍左右的龙头企业,就值得重点关注研究,我的系统,说再多,核心的东西就是上面几句话,懂的可能三分种就懂,不懂的三年也未必明白!

2022年初,我对全年是不报多少希望,原来计划只要亏损在10%以内,我都是可以接受的,而且2021年年末的时候,很多个股处于高位,经过三个多月的调整,很多个股都处于地板价格,所以躺在地板上等待未来,这也是未来几个月的面对措施!

未来

      我对未来是非常有信心的,至少未来十年都是有信心的!原因就是经验告诉我,越恶劣的大环境,其实就是越好的布局机会!2015年股灾后,指数经过七年的调整,千股跌停到贸易战,再到美股熔断,加上这次三年的全球疫情,还有今年的俄乌冲突,短短7年时间什么极端的事情都发生了,这其实只是极端的市场情绪,让大家有一个非常的买入价格而已!就像现在的地产、保险和制造股,看走势就像要倒闭一样,其实他们都是实体经济的骨干,被疫情冲击到业绩和预期而已,未来账户再上一个台阶,一定少不了这些核心资产的支持!

      现在很多优质的企业价格的都是非常便宜的,很多优质的企业的pe都十几倍,这也是很罕见的,很多跌了和银行股差不多,但是他们在未来经济发展中的机会比银行股大多了,大家可以去看看2008金融危机,现在回头看对企业有多少影响?多少企业最终还不是新高,我相信三五年后再看这次疫情,也许就是一次非常不错的机会,因为市场的投资机会永远都是在恐惧氛围中出现,所以现在采取的方法就是躺平对待!


前几个月,指数跌破3000点,有人销户,后面我也写文,告诉大家3000点才是牛市的新起点,虽然几个月的时间无法说明什么,但是如果几年后回头看,现在的3000点,其实就是2012年的2000点附近,不管指数怎么折腾,守住低估有价值的优秀企业,才是王道!

      我的操作计划公开十年,公开的过程中也传播自己的品牌投资理念,目标是到2030年账户总额达到一个亿!也就是十年十倍!

       2020年我给自己定的全年我目标是做到1500W,没想到2020年三季度就超额完成了,四季度成功的站稳2000W大关,2020年的业绩,相当于我计划中三年完成的目标,也就是2021年和2022年大得方针就是稳住胜利果实,所以2023年前的目标我是3000W,2025年做到5000W,所以未来我的策略就是稳健型的保守!

      现在账户资金接近3000W,如果不出什么意外,今年年底会再次突破3000W,也就是我提前一年完成了2023年计划完成3000W的任务,多出一年的时间,就拿来研究企业,调仓换股,然后再挖掘新的机会,未来两年依然是继续埋伏为主,不断的研究和等待!

      

     2021年我又花两年的时间研究新的品牌100强,新进的口子窖顺鑫农业已经成为重仓个股,中国太保新华保险也开始布局,这就是研究创造的价值,我的体系,不依靠任何企业,依靠的是一堆优秀的企业!


      只有看的远,才能真正的深入挖掘企业的价值,明白企业的价值,也才会有耐心去坚守!

 

 我的投资历史

     作为一个职业投资十几年的投资者,2010-2012年技术研究的比较多,2012-2015年技术结合基本面!2015年6月指数大跌后,研究重点方向就全部在企业上,重点研究300强企业,2018年以后精力就是品牌100强企业,现在已经按照研究模式研究了4年,未来依然坚持这模式再研究十年,让自己成为最懂这一百家企业的投资者!

      为什么重点研究品牌企业,因为在千股跌停的时候,你才会发现,不管多好的技术,多好的基本面,最终都是跌停板上,2020春节疫情发生时候,我依然是满仓持股,节后迎来的是3000股跌停,今年一季度3月份,二季度四月份指数大跌的时候,我依然满仓持有,但是我非常淡定,还在大跌中加仓格力万科中国平安等个股, 因为最终你会发现,市场情绪越悲观的时候其实是布局优秀企业的最佳时期,因为恶劣的环境其实市场帮助淘汰一些小企业,最终优秀的企业依然会再次新高,去年三季度逆势加仓保利发展,加仓完就大涨,到现在不足一年的时间,已经实现翻倍,这个操作绝对是2021年最经典的操作之一!好的投资机会其实都是跌出来的 !

      我的投资系统

      我最近十年一直在做的事就是完善我的投资系统,真正投资系统完善2012年,最近八年一直在修补我的投资系统,2020年我为什么公开我的投资,就是让大家一起见证我的系统给我带来稳定的收益,而且这些收益还是在全球疫情下取得的, 今年前三季度,指数莫名其妙的大跌超过20%,这种恶劣的环境能取得这样业绩,不是我水平多高,而是体系稳健带来的,背后的逻辑基本都是挖掘有潜力有实力且低估又有实力的企业!

      2012年到现在,指数从2000点到5000点再到现在的3000点附近,无数次千股跌停和贸易战,加上这次全球的疫情,又再次验证的系统抵抗风险的能力!

     我的投资系统,脱离于任何机构,是自己这么多年通过不断阅读和学习完善的,现在每天的学习任务就是年读百本书、日看八 大报!因为阅读量非常大,看的报纸每年以吨位单位,看的书都超过一米高,我对投资的最大感悟就是投资真不容易,但是一分耕耘一分收获,只要你努力,未来市场给以的回报远超出我们的付出!

      投资系统中,我的投资理念核心是品牌投资,简单解释就是用什么买什么!因为只有我们用的产品,才能构成真正大市场,一人用就是一个人的市场,一亿人用就是一亿人的市场,10亿人用就是10亿人的市场!中国四亿家庭,14亿人,只要大家消费的企业就是未来伟大的企业!按照这个里面,我成功的挖掘出了大家很熟悉的企业!我以后也会按照这个方法去挖掘牛股!举个简单的例子,我为什么搞洋河,大家看看,春晚都是洋河暂时,日积月累,这会带来非常可观的销量,我为什么搞万科保利,大家可以看看所在城市的核心地段,基本少不了万科和保利的身影!伟大的企业,源于人们的需求,人们的需求,就是我们日常生活的点点滴滴,用心去挖掘,守正出奇!

     我的投资模式是好公司+好时机+好仓控!

    我研究具体的流程就是从4900家A股中,根据医疗保健、能源基建、互联网、高端制造和大消费这五大方向研究,然后这五大方向下面按照产业链细分均有5-6个行业组成重点研究的30行业!每个行业10只股票组合成我的300强!

 

       然后每个月按照1-3只左右的刷选程度, 从300强中按照基本面精选出品牌100强,品牌100强侧重点在于基本面!同时每月又结合技术和基本选出技术100强,在技术100强的基础上再挑选出30强!选出好的标的后,再结合个股技术和大盘环境找机会布局,最终根据技术和基本面决定仓位的配置!这基本是我的选股和操作过程!现在很多个股持仓,基本都是以年为单位,当优秀企业遇到危机出现便宜价格的时候,就是最好的埋伏机会!

 

      研究

      每天我花最多的时间就是研究个股,研究的资料主要来自于书本和报纸, 报纸方面:主要是企业研报、三大证券报、人民日报、参考消息、消费日报!书籍方面:基本什么书都会看,每年计划看书是100本!看书和看报的资料最终会整理在企业资料记录本上,然后每周以一个半小时的讲课的方式总结出来,每天的重点研究对象就是按照品牌100名单去研究!周而复始!日积月累!

这是我的读书看报记录和2021年花了3000元定的报纸!


这个研究体系已经坚持了五年,在我看来效果非常好,可以详细的记录当时大环境变化对个股的思考,同时也可以找出自己存在的很多问题,然后不断完善改正!

 

   持股

截止目前一共持有58家企业,持有市值一共是2784.63W,持有现金16.47W,持有数量最多的前十家企业是洋河股份(13.4%)、口子窖(10.8%)、顺鑫农业(6.7%)、万科(6.4%)、养元饮品(5.6%)、伊力特(5.3%)、格力电器(4.1%)、伊利股份(3.5%)、中国平安(3.3%)、中国中铁(3.1%)前十大仓位占62.2%,依然采取集中和分散的持股策略!有8家持有2%-3%之间!有15家持有在1%-2%之间!有25家持有低于1%!

三季度最大的操作,就是清仓十大重仓个股保利发展,这是三季度业绩的最大功臣,获利64.5%,非常知足,出来的资金加仓口子窖养元饮品华侨城大悦城,让养元饮品进入十大重仓个股,其次就是清仓中国人寿,获利29%,出来的资金直接进口子窖!

二季度最大操作就是清仓了双汇发展飞科电器,他俩也为今年业绩贡献不少收益!双汇卖出获利37%,飞科电器卖出获利25%,飞科电器卖后就大涨,主要原因就是去加仓中国太保元祖股份,还好太保和元祖基本也是买在最低点!

今年前三季度,主要加仓了养元饮品口子窖格力电器、顺鑫农业、皇台酒业、中国平安等个股,新建仓了中直股份、奥佳华、元祖股份!这些个股,基本是为未来三年布局的 !这里最重要的就是这些都是在市场大跌后我逆势建仓的,现在回头看,信心比黄金更重要,信心来自何处,就是来自日常点滴的积累!

     资金管理

     截止今天总金额2871.10W,持有市值一共是2784.63W,现金持有现金86.47W(70+16.47),持股占97%,今年新布局或者新加仓的个股,基本都是底部个股,且个股股息都是4%以上的优质企业,更重要的是这些个股市盈率基本都是十几倍左右,很多白马2022年初就开始下跌,机会越来越大,不排除后面继续布局,为未来三五年布局做好准备,未来依然持有标的朝着100只去布局!

      这些账户中没有一分钱融资,而且这些资金都是长期投资的资金,所以我不担心下跌,加上资金分散在58家企业中,仓位超过10%的只有洋河和口子窖两家,而且洋河还是翻倍企业,所以不担心,仓位超过5%的只有6家,其他都是2%-3%附近,即使指数和个股下跌只是给我一个更好的布局机会!上半年大跌,格力电器和中国平安直接被我加仓为十大重仓个股,这种股息超过5%的世界龙头企业,未来还是值得期待,三季度调整,养元饮品被我加仓为十大重仓个股,股息高达8%,直接当做投资商铺一样对待,所以我就研究,就是专门找那些现在低估未来有前途的企业,只要经济企稳,这些企业就会逐渐企稳筑底!

我的操作原则是不融资,不做垃圾股,守正出奇,长期拥抱优秀且低估的企业,现在不融资,以后也不会融资,这是我的投资原则!

今年全年投资的一些回归和展望:

一是三月份四月份指数大跌,这两年的形成的上涨趋势已经被破坏,但是五月和6月份又强势反弹,8月和9月又再次探底,今年的目标就是稳住整体市值,后面基本就是躺平了,等待政策刺激!

二是中国平安和养元饮品进入十大重仓个股中,中国太保和新华保险已经布局,后面还会考虑提高其比例,保险这个行业长期我是很看好的,未来不排除加仓!

三就重点研究电力企业,和华水组合成电力组合,电力目前持有主要就是华水,电力是好行业,目前核电企业也有出现性价比高的企业,未来也会考虑!

我的布局基本就是地白酒+消费+保险+地产组合而成,未来还会加入电力这个大行业,目前很多优秀的白马股,从今年前三季度走势看,已经有筑底企稳迹象,后面就是耐心等待,布局一年不涨我等你一年,两年不涨我等你两年,三年不涨我就等你三年!反正最近两年的收益已经足够我耐心等三年!

我的十大重仓个股中,这些企业都是我重点研究三年以上的企业,我仍然很看好其未来!这些企业除非涨幅巨大,不然我都很少考虑卖出,我为什么布局58只,其实很多票都是布局后研究跟踪的,我的体系决定了只有进入我视野的企业,才会考虑布局和加仓,而且没有研究超过一年的企业我是不会碰的,这是我的系统纪律,只做自己熟悉和看得明白的企业!

  

       未来

      此次账户总共由六个合伙人组成,最近三年都没什么变化,只是个别资金周转有进有出,他们在生活中都是很成功的,也都是很熟悉的朋友,公开公布,是让大家见证我怎么十年挣十倍的!希望2030年能做到一个亿!目前的目标就是2023年稳住3000W,2025年朝着5000W去突破,然后再用5年的时间实现一倍增长,完成十年十倍的!

二季度的十大重仓个股增加了中国平安,原因就是觉得他是目前最低估的保险企业,作为保险巨头,各方面都是行业佼佼者,不足十倍的市盈率,5%的股息,不管的回购还是价值看,还是很值得期待!

三季度重点增加口子窖仓位,让其成为第二重仓个股,同时也让养元饮品进入十大重仓个股,他俩的资金,大部分是保利发展的获利所得,而且他俩是300亿市值附近低估的代表,未来空间巨大!

感悟

我很庆幸自己经过这么多年的摸索建立的自己的投资系统,在最近两年多的疫情中,不管是千股跌停还是指数暴跌,市场孽我千遍万遍,我都依然淡定持有,在美股四次熔断中依然淡定持有,在三月四月市场暴跌中依然淡定的调仓换股!在9月份市场调整又再次调仓,调仓后,依然看书看报的研究,之所以这么淡定,是因为自己布局的企业都是自己花很多时间精选的,即使被套或者亏损也可以通过仓位控制来解决,经过市场这么多年的磨炼,已经没有任何侥幸心理,踏踏实实研究比什么都强!

       最后

      今年账户也是每季度公布一次,一季度公布日期是3月31日,二季度公布日期是6月30日,三季度公布日期是9月30日,四季度公布是12月31日!

      

      感谢

2022年前三季度取得收益为-0.7%,2022年上半年沪深300收益为为-22.98%,跑赢指数22.28%!总的来说,还是很满意的,虽然辛辛苦苦9个月,没什么收益,但是市场的充分调整也为以后打下坚实基础,感谢合伙人不闻不问让我专心研究 ,大风大浪才能练出稳健的水手,投资路上,我要走的不是一月一个季度,而是十年二十年甚至一辈子!熬过了疫情的寒冬,中国将会在一个世界经济领头羊中快速发展,信心比黄金重要,躺平面对未来,历史已经证明,现在就是最近百年中最好的时代,我们能做的,就是以选优秀的企业,合理的仓控,把握住好的机会,为以后的业绩再创辉煌打下坚实基础!

未来十年,是资本市场最佳的黄金十年!

滇南王:2022.9.30

$洋河股份(SZ002304)$ $万科A(SZ000002)$ $中国平安(SH601318)$ 

@@今日话题 #三季度收官,你赚钱了吗# 

精彩讨论

徐兵马俑2022-10-01 20:52

你多次加仓的华帝股份呢?悄悄割了吗?

尘埃落定2022-10-01 22:32

这种无法印证的公开,不知道楼主是这么想的?总结的时候永远在说成功的案例,那你买的很多不成功的案例呢?

SQ虎虎2022-10-01 23:40

他这个持仓,未来能保住本就不错了。

mr妙广2022-10-01 17:55

这点资金就那么多股票……

鲨鱼的韧劲2022-10-02 08:31

人家能写你愿意看就看,不看就拉倒哪,那么多话说怂人家有意思吗?
不就是人家没亏钱吗?那个酸的。

全部讨论

2022-10-01 20:52

你多次加仓的华帝股份呢?悄悄割了吗?

2022-10-01 22:32

这种无法印证的公开,不知道楼主是这么想的?总结的时候永远在说成功的案例,那你买的很多不成功的案例呢?

2022-10-01 23:40

他这个持仓,未来能保住本就不错了。

2022-10-01 17:55

这点资金就那么多股票……

2022-10-02 08:31

人家能写你愿意看就看,不看就拉倒哪,那么多话说怂人家有意思吗?
不就是人家没亏钱吗?那个酸的。

2022-10-02 08:20

这是坑人来的吧。。。看着就不对啊

2022-10-01 23:20

分散不仅仅是行业分散,
个股分散,
重要是在行业分散的前提下,
找低估的个股,
什么叫低估,
就是剔除银行业,
未来市盈率在10-15倍左右的龙头企业,
就值得重点关注研究,
我的系统,
说再多,
核心的东西就是上面几句话,
懂的可能三分种就懂,
不懂的三年也未必明白!
$京东方A(SZ000725)$
$格力电器(SZ000651)$
$天源3(NQ400121)$

2022-10-01 17:53

回撒控制的非常好

2022-10-01 16:20

股票和格雷厄姆相似,烟蒂股思维,期初和行情不好可以理解。