光伏1g投资没这么贵吧，40亿/g？

合并？不会吧

华能国际，明年的利润有150亿，太恐怖了吧 ？

请教下，折旧费用拿来发展新能源是什么意思？

个人认为，大唐发电和大唐新能源的同业竞争不是问题。$大唐发电(00991)$

第一，从业务量看，新能源市场足够大——大唐集团一四五期间规划了70-80GW的新能源装机量，大唐发电拿下（30GW），大唐新能源、大唐集团旗下其它公司去分剩下的40-50GW，不愁业务不够分；

第二，大唐发电未来的新能源发展方向主要是“火风光”、“水风光”，而大唐新能源的主要发展方向是“风光储”。（大唐发电发展了几年新能源，到2021年中期为止，风光电装机量一共6.3GW；而今年10月、11月，新的火-风光项目装机量达到2GW，公司的新能源发展明显加速）

这里有个问题$大唐新能源(01798)$ 和$大唐发电(SH601991)$ 以后的同业竞争怎么解决？

嗯~~还是耐心等2022年完，公司分红承诺期结束后有什么新动作，如果以后华电国际和福新能合资开发金沙江中上游流域风光资源就完美了~~~

华电福新前一阵子不是去公开增发了吗？小股东多了，福新注入华电国际的可能性很低了，因为没有哪个小股东会愿意看到华电福新注入华电国际，这些人都是阻力。

再者，华电国际把一些参股的新能源项目也卖给华电福新了，这个做法我也很不喜欢。如果说集团层面上希望整合资源，避免同业竞争还可以理解，但是为什么不允许华电国际参股新能源项目？以前我觉得，以后就算华电福新单独上市，华电国际也会参股的新能源项目，比如华电国际跟华电福新一起开发火电+新能源打包项目，让华电国际持有一些新项目股份是天经地义的啊，但是现在看起来未必会如愿。

我个人的理解是，华电国际后续的资本开支很少了，如果注入水电，很可能也会是以股权增发的形式（参考蒙东热电），所以未来的优势是分红会非常高。明年开始，火电利润预期大涨，利润应该达到60亿-80亿，火电利润可能会全部用来分红。缺点是华电福新的股权会缓缓稀释，虽然新能源装机量会大于股权稀释量，也就是说新能源权益装机量肯定是会增长的，但是缺乏想象力，炒作空间不如火电直接运营新能源。

然后就是最有悬念的，华电怎么办？

俺觉得大唐后面大概率会和中煤合并，这两个合并才是真正的各取所需，比如相较于神华中煤的电力投资可以算是忽略不计，而和大唐合并后可完美的弥补，而大唐这边十几年前搞的多伦煤化工差点没让大唐直接挂掉，如果合并后由中煤操刀恰恰物尽其用人尽其才，而且大唐和中煤下属企业在安徽就有合作，比如拟建大唐滁州上大压小项目新集能源就参股45%…大唐和中煤在陕西内蒙山西的资产在区域多有重合………$中煤能源(SH601898)$ $中国神华(SH601088)$ $大唐发电(SH601991)$