这些都是昨日的成长股,今天的大白马,未来如何,拭目以待
ROE范围:
10%-15%,为一般公司;
15%-20%,为杰出公司;
20%-30%,为优秀公司。
也就是说,投资者遇到那些ROE长期低于10%的公司,还是尽量回避吧。那些超级大牛股,比如伊利股份,从2010-2015年,ROE基本上都处于25%左右,而双汇发展也是长期保持28%,而“股王”贵州茅台的ROE则基本处于30%以上,但这样的公司也是可遇不可求。
而且,有些公司的ROE虽然非常高,但是估值也不便宜,很多投资者都表示下不了手。因此,我们可以选取ROE大于15%的基准来扩大选股范围。
一般情况下,ROE指标高于15%的公司已经算比较优秀的,如果对选股有更高的要求,也可以将标准提高到20%以上。
以下为A股市场连续10年ROE大于15%的名单(38家):
除了ROE之外,巴菲特还有毛利率和净利率两大选股指标。巴菲特给这三个指标设定了标准,也就是毛利率要高于40%,净利率要高于5%,净资产收益率要高于15%。
那么,截止2019年财报之后,粽哥通过整理之后发现,目前A股有86家符合巴菲特三大选股标准的公司,我们以连续5年为单位。
以下是最全名单:
当然啦!选股并非易事,不是通过几个简单指标就能够找到真正优秀的公司。ROE的数据,还需要结合净利润、市盈率PE、市净率PB等指标一起使用。而且,有一些刚上市的新股ROE指标会非常高,之后就会越来越低,这种公司就需要剔除掉。
投资者只有综合使用各项数据,通过层层的筛选、诊断之后,才能找到最值得投资的公司,切不可按部就班的、不加思考的盲目“抄作业”。
除此之外,巴菲特还有四个选股原则,分别是:
1、企业准则;
2、管理准则;
3、财务准则;
4、市场准则。
企业准则,主要为公司业务是否简单易懂,是否拥有持续稳定的经营历史,是否有良好长期的发展前景。
管理准则,主要看公司管理层是否理性、坦诚。
财务准则,除了以上讲到的ROE、毛利率、净利率等,还有现金流、每股净资产等财务指标。
市场准则,其实就是估值。投资者能不能确定股票的真正价值?现在的股价是否低于公司实际价值?这些问题解决了,那么安全边际就非常高了。
(完)
本文所写的内容,不同投资者有不同的看法,难念存在争议性。由于粽哥阅历所限,如有不足之处,还请批评指正,多多担待。
本文所提个股,不做投资买卖建议,仅供参考,不喜勿喷。
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$格力电器(SZ000651)$ $华东医药(SZ000963)$ $伊利股份(SH600887)$
对中石油H股的投资,巴菲特曾做了这样的解释:“你知道的,有许多像这样很好的企业,其实我希望我买了更多,而且本应该持有更久。石油利润主要是依靠于油价,假如石油在30美元一桶的时候,我们保持乐观的态度,假如到了75美元一桶,我不是说它即将下跌了,不过,我就不像以前那么自信它会持续上涨。30美元一桶的时候,这就是很有吸引力的价格了,按照石油的价格,中石油的收入在很大程度上依赖于未来10年石油的价格,我对此持积极的态度。但是,30美元一桶的时候我十分肯定,到了75美元一桶的时候,我开始持中立的态度,然而现在石油的价格已经超过了75美元一桶了。”
在回答投资者,为什么要出售中石油的疑问时,巴菲特这样回答:“石油的利润主要依赖于油价,如果石油在30美元/桶的时候,我们很乐观,如果到了75美元,我不是说它就要下跌,但是我就不像以前那么自信了。现在,石油的价格已经超过了75美元/桶,所以要出售”