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$TCL中环(SZ002129)$ /东升哥125买了中环集团，普林等计为15亿，中环股份110亿，后来增持59亿，合计约170亿，30%的股份，按照东升哥买入股份计算，tcl中环估值170/0.3=566。
关键中环发展到现在，具有以下几个方面的突出优势：
硅片方面，180GW的先进产能，210N型拉晶和切片方面突出优势；在高纯石英砂的约束下，快速切入N型推动公司在已经到来的N型时代占据有利地位；目前N型是初期时代，粗糙的N型低效硅片已经胜出了P型硅片，中环的工业4.0保障中环高品质、高效益的N型硅片大规模出货，从而获得超出行业平均的收益；
电池方面，Topcon领先的铜制程，成本上比银浆Topcon降低4分/瓦，随着银价的走高，铜制程的优势越来越显著；中环并没有大规模建设PERC组件，直接建设含有TBC前瞻技术的Topcon铜制程电池产能，亲自下场推动210N型组件，以鲶鱼效应突破一体化厂家联合坚持在182平台竞技的企图，把行业推向210、N型的更高的平台。
组件方面，具有专利保护的叠瓦技术，能够使用非规硅片和电池，其他厂家不能用的硅片和电池，中环把有瑕疵的部分去掉，而其他厂家只能把整片丢弃。而且这种切成小条叠瓦状并联电池的技术，可以给组件带来高效益、低成本的其他优势。叠瓦专利战频频爆发，可见叠瓦的战略地位。
半导体硅材料方面，中环领先的硅片已经成为突破卡脖子行动的重要支撑。中环领先分立上市，为中环新能源出海战略让路，已经迫在眉睫。分立上市，你目前持有中环股份，就是原始股东。
新能源战略布局方面，沙特一期20gw硅片已经公告，以后电池和组件产能出海也会相继公告。依据沙特2030愿景，考虑中东、北非和欧洲的新能源战略需求，在沙特再建一个中环新能源就是以后3年内的事。
冬瓜在2020年买入中环，当时还没有这么突出的优势。按冬瓜哥的买入价和增持金额，折算市值接近600亿，现在被打压的剩下800亿，最近下跌幅度甚至超过其他光伏。
在很快到来的2024年，中环将要发生的几件事：
大股东如果要约收购中环股份，收购价摆脱上一次的增持价约束；
中环领先分立上市；
广州电池厂投产；
沙特建厂全面启动，一期硅片部分投产；电池厂开工建设。
@惠泉映月:回复@保持学习996: 算了下，当初摘牌125亿，+增持59亿。以上除以现在总持股12.08亿股。成本价15.23元每股。$TCL中环(SZ002129)$
可能你不了解实际情况，我也不能多说，有点敏感。但是可以说的是领先现在做的圆晶是国内顶尖的，目前良率也是在持续提升中，各大厂包括海外一线大厂的验证都结束开始供货。所以领先未来24、25、26的业绩将进入爆发期了。现在的矛盾在于持续的研发以及规模扩大急需融资，再依赖中环输血是不可能了，从上次一级A轮大基金进来其实明显可以推测其是准备要独立IPO了。那么到底是分拆还是分立，是摆在不远未来的两条路径，看怎么走罗。这件事是影响到我们持股股东的大事。
其实中环就是孵化器，领先是那颗金蛋。为了偷金蛋，他们把金蛋包起来了，不给外人看到巢里有一颗金蛋，今年的一系列骚操作都是因此产生的。我们中小股东只要保住那颗金蛋不被偷走，迟早会拿到投资中环的回报。
我目前不这样认为，股票对应的企业，核心还是企业的竞争力和可持续的盈利能力，领先从卡脖子角度是好的，但从投资股票角度，并不一定是好企业，只是中环的硅片技术得益于半导体硅片
算了下，当初摘牌125亿，+增持59亿。以上除以现在总持股12.08亿股。成本价15.23元每股。$TCL中环(SZ002129)$
分拆：股权还是嵌套的，由于子公司上市融资扩股，会被动稀释控股比例。这显然不符合中环出海的战略。表现在母公司股价上是会跌，由于大股东和关联方回避表决分拆议案，也很难通过这项议案。我想大部分中小股东大概率都不会同意。
分立：是指一个母公司将其在某子公司中所拥有的股份，按母公司股东在母公司中的持股比例分配给现有母公司的股东，从而在法律上和组织上将子公司的经营从母公司的经营中分离出去。一方面股东可以充分享受到子公司重新上市的估值权益，另一方也符合目前中环国际化的战略。
中环就2个基本点，环欧与领先。按照中环的长期战略，分拆就是脱裤子放P。也就没必要折腾戈恩斯那6亿个大洋的股权。出海了还挂着个半导体重器找不自在，是嫌阿美眼瞎吗。冬瓜私心再重也得裁量裁量权衡利弊，而且第一站是沙特，也是这次一带一路实质性的出海，多少双眼睛盯着，未来还有很大概率跑北美，桌子底下的勾当不太好弄。可能冬瓜在收中环集团时就想好了资本运作，但是中环在老沈的战略布局里及与国际局势的一路运转表现是非常符合、贴切的。所以，大伙现在会发觉中环光伏领域的未来发展，天然的排斥分拆这个运作。