学长好,读了您写的财报,才发现咱们是一个学校的水水水。
2:净利润增速分析(参考过去5年复合增长率)
通过上图,可以看出,海螺水泥的最近5年的年化收益率是25。03%,水泥行业因为是周期行业,所以净利润增速并不稳定,容易出现大幅的波动,最近5年,最大增速88%,最小增速为-31.6%。 海螺水泥作为行业内最具竞争力的企业,我们可以暂定未来3年的净利润年化增速为15%。(水泥行业是逆经济周期波动的行业,在经济下行阶段,反而表现较为突出,在其财报中也有类似表述)
2020 年净利润:335.93亿*1.15=386.32亿
2021 年净利润:386.32亿*1.15=444.27亿
2022 年净利润:444.27亿*1.15=510.91亿
2019 年合理市值:335.93×8=2687.44亿
分别对应估值:
2020 年合理市值:386.32*8=3090.56亿
2021 年合理市值: 444.27*8=3554.16亿
2022 年合理市值:510.91*8=4087.28亿
2020年10月 30日海螺水泥市值2578.67亿,距离3 年后估值的一半
4087.28/2=2043.64亿,还有一定的下降空间,因此好价格还没有来临,需要继续等待 。
总结:如果我们想获得预期中的收益,那现在价格还不是入手的好价格。我们不知道好价格什么时候来,但通过计算,好价格来了的时候我们却一定可以知道。
(此估值结果只供参考,不作为实际投资依据)
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你好,我们这个计算方法没有学习过的可能是不太明白,因为你看不到这个计算的内在逻辑在哪里。你所说的问题,还有最后一步我没算啊,就是你关心的价格。因为雪球不给那个价格出来,出来了就是违规了。你可以自己算。用3年后的总市值的一半除以公司总股本就得到目前好价格。
微淼的估值法:好价格难道你们没学吗?
就
这个就是通过净利润的复合增长率预估未来公司市值,然后根据自己目标收益率取相应低价买入,一个大概思路,有时候你需要细分企业行情,去决定时间和价格上的保守买入还是放心买入。
学姐,这个好价格,咋算出来的,有没具体点的步骤,求解
这个估值只估算了2年后达到100%收益(在2020年底估算到2022年),所以它的价格在排除市场周期性波动情况下,是好价格区间呀。
老师分析的很好👍,肯定学过财报分析
有两个变量,增长率和市盈率,直接影响结果。因人而异,不能一概而论。方法可以参考,但结果有待商榷!
扯淡
感谢分享,今天建了观察仓,打算每下跌5%加仓一次。
我已经建仓了海螺水泥,才看到学姐的分享,这个公司老师给分析的时候是给了15倍的市盈率,所以价格可能合理,看到学姐比较谨慎给了8倍的市盈率,我瞬间感觉脊梁冒汗啦