学长好,读了您写的财报,才发现咱们是一个学校的水水水。
2:净利润增速分析(参考过去5年复合增长率)
通过上图,可以看出,海螺水泥的最近5年的年化收益率是25。03%,水泥行业因为是周期行业,所以净利润增速并不稳定,容易出现大幅的波动,最近5年,最大增速88%,最小增速为-31.6%。 海螺水泥作为行业内最具竞争力的企业,我们可以暂定未来3年的净利润年化增速为15%。(水泥行业是逆经济周期波动的行业,在经济下行阶段,反而表现较为突出,在其财报中也有类似表述)
2020 年净利润:335.93亿*1.15=386.32亿
2021 年净利润:386.32亿*1.15=444.27亿
2022 年净利润:444.27亿*1.15=510.91亿
2019 年合理市值:335.93×8=2687.44亿
分别对应估值:
2020 年合理市值:386.32*8=3090.56亿
2021 年合理市值: 444.27*8=3554.16亿
2022 年合理市值:510.91*8=4087.28亿
2020年10月 30日海螺水泥市值2578.67亿,距离3 年后估值的一半
4087.28/2=2043.64亿,还有一定的下降空间,因此好价格还没有来临,需要继续等待 。
总结:如果我们想获得预期中的收益,那现在价格还不是入手的好价格。我们不知道好价格什么时候来,但通过计算,好价格来了的时候我们却一定可以知道。
(此估值结果只供参考,不作为实际投资依据)
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你好,我们这个计算方法没有学习过的可能是不太明白,因为你看不到这个计算的内在逻辑在哪里。你所说的问题,还有最后一步我没算啊,就是你关心的价格。因为雪球不给那个价格出来,出来了就是违规了。你可以自己算。用3年后的总市值的一半除以公司总股本就得到目前好价格。
这个是哪个公司的交易软件?这么详细?
收益率8也不对的
学姐,请问你咋没用市盈率好价格来计算呢
财报分析和估值有手把手的影子。
这个8倍合理市盈率是怎么算出来的
思路值得学习,就是估值有待商榷,当然估值是个玄学,不是科学
拿非经营税后利润利用加权前几年复合增长率未免草率了点。
怎么也要拿FCFF和贴现率、永续增长率去算期权价值,再合并现金价值和债务才靠谱点。
模糊的正确胜过精确的错误,看国家控制环保力度,数月亮就可以了
海螺水泥如果算高杠杆整个A股也找不到几家杠杆了
今年快过去了不能算了,3年后应该算到2023年才对。