血液制品的投资小白

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回复@故国他乡是这里: 参考前期华润入股博雅时的成本约花50亿每股34.48元的价格，持股比例29%对应市值173亿，时采浆378吨，吨浆贡献市值0.4577亿。当前18.2亿拥有100%的股权104吨的采浆量，吨浆贡献市值仅0.175亿。以及莱士收购冠峰5倍PB和目前行业吨浆贡献值，价格称不上高吧//@故国他乡是这里:回...

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24年采浆量或许在23年467.3吨基础上增加30吨左右，能在500吨左右，若能贡献6亿的净利润应该也不错，对应180亿的市值，所以主力资金完成了今年的战斗任务，选择了大撤退。下杀探底，积蓄能量等待收购丹霞的故事，丹霞大概率会股份支付一部分吧

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7月17日博雅生物发公告收购绿十字香港控股100%股权，绿十字中国共有浆站4家覆盖户籍人口360万人，2023年采浆104吨，加上新获批的两家浆站，博雅即有浆站20家，预测25年采浆630吨，净利润7.33亿，PE30倍对应市值219.76亿。

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华兰生物血液制品及疫苗业务业绩预测：首先看血液制品假定营收增速保持在9%，净利润率在31%，则2024H1营收和利润分别为15.65亿和4.85亿元。疫苗业务假定销售量等于22年，因价格降低30%，所以营收也在此基础上打7折，测算2024营收和净利润分别为7.42亿和1.94亿。疫苗如果用前期行业平均PE25倍，则市...

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天坛生物7月13日收盘后发布2024年半年度业绩快报，营收增长5.59%，利润总额较上年同期增长27.30%。测算二季度利润总额为67413.54万元，较去年同期50710.61万元，增长16702.93万元。增速33%。同环比持续提升。

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今天截至发稿华兰生物暴涨4%，可见管理层影响力巨大。但管理层只是象征性增持。前些时的下跌主力资金或许和管理层有充分沟通。关注半年报和三季报报告看看谁走了谁又进来了。

要不要抄卫光生物的炒股作业

要不要抄卫光生物的炒股作业
公司第三届董事会第二十四次会议、第三届监事会第十八次会议及2024年第 一次临时股东大会审议通过了《关于〈深圳市卫光生物制品股份有限公司第三期 员工持股计划（草案）及其摘要〉的议案》《关于〈深圳市卫光生物制品股份有 限公司第三期员工持股计划管理办法〉的...

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华兰生物下跌的思考：前些天一个领导问我，股票好不好做，面对净值的短持续回落，只能顺着随口回答不好做，。心里想说股票好做不好做我不知道，但是作为一个外行把一个之前不熟悉的行业、企业了解透彻并不是很容易。对于企业我们最近考虑的是原材料采浆量、生产管理端的产品质量以及投资会不会出现...

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华兰疫苗截止到今天又跌去十亿，理论上属于超跌了，血制品23年盈利9.02亿，市场平均PE30倍对应270亿市值，预测24年血制品利润10亿，维持30倍PE,市值应为300亿，单独血制品就应该在300亿的市值，疫苗白送还不止。

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吨浆收入博雅、莱士、派林较优，毛利率华兰优于派林位居第三。华兰吨浆毛利不到博雅的六成，营收则是博雅的7成左右。华兰的吨浆营收低于行业平均值。如果能提升营收就能提升利润。博雅吨浆产出最多，成本最低，又有收购丹霞之预期。
华兰相对于博雅和莱士，吨浆成本高的原因是支付献浆人员交通...

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华兰和天坛的吨浆创收方面还有很高提升空间。

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5/20影响依然较大，防守板块依然是煤炭为主

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假设华兰疫苗2024年净利润为4.35亿，当前行业平均PE25.98倍（扣除负数）对应市值113亿，华兰生物在疫苗公司股权占比为67.5%，对应市值76.3亿，血制品业务净利润8.13亿，给到行业平均PE（扣除负数）32.68倍，对应市值265.7亿，加总对应市值342亿。
关注今天华兰疫苗和华兰生物能否止跌？

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国内生产或经销各类流感疫苗的企业约18家，四价流感疫苗的9家，四家流感疫苗价格战一旦打响势必华兰疫苗的业绩受到挑战，且指望另外两个产品，狂犬和破伤风疫苗弥补业绩概率也不大，最大的机会就是产品保持市占率的前提下价跌量涨。否则24年利率会回到22年水平，对应市值约80亿。

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假定华兰疫苗四价流感疫苗也降价30%，销售量及其他不变的前提下24年净利润约为5.88亿，18倍PE市值约为106亿，用23年销售数据或许没有用22年数据更合适一些，净利润4.47亿，18倍PE市值81亿。应该把四价苗降到一半，净利润3.15亿，对应市值57亿，若能换回量增加3倍，空间还是可以的。研发投入一个亿...

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疫苗普及率不高的原因价格、时效、大众认知哪个因素大些？

股东户数和净利润对股价变动的影响

有大佬讲股东户数对股价影响较大，尝试从历史数据中找一些看看相关性有多大。
2017年专营血制品后股价震荡走高，股东户数2020年小牛市之后回落不少，归母净利润稳步攀升。
上海莱士2018年炒股造成大幅亏损之时股价和净利润双双下跌，之后净利润虽有修复但股价并无大的波动，股东户数降低不...

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这是一张华兰与沪深300PE值近十年走势图，试从历史数据里边找些变化的规律还是蛮难的，其中2016年8月至2018年5月估值背离都很明显，近期背离的走势也很明显，这背后的逻辑是什么呢？
利润增速

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华兰生物2019年25家浆站覆盖1948万人口，共采浆1000吨，每万人贡献0.51吨血浆。2024年32家浆站覆盖人口2755万，按照2019年基数，假设其他不变预计采浆1400多吨。考虑到23年采浆已经超过1342吨，大概率24年会采浆1500吨以上.

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计算公式：静态市浆率=2023年产浆量/当日总市值
预期市浆率=获批浆站*平均单站产浆量/当日总市值
理论上讲市浆率值越大股价越便宜。
华兰生物未把考虑华兰疫苗。