我们在4月13日的文章：昆仑万维：这笔数不是这么算的！Opera将于一季度实现并表。
今晚Opera（NASDAQ:OPRA）公告了2021年第一季度的财报。
①2021年一季度营收5,185万美元，同比增长28.3%；
②经调整后EBITDA达到457.6万美元。之前Opera宣布，预计2021年第一季度的营收和调整后EBITDA将超出其业绩指引上限。此前预计营收在4,600万美元至4,800万美元之间，预计调整后的EBITDA为盈亏平衡。现在来看，这两项都超出指引上限不少；
③当季度净利润460.7万美元，净利率达8.9%，去年亏损1,200+万美元；
而在一季度超预期的财报，Opera首席执行官宋林对业绩的评述：
“Opera本季度的财务表现不俗，这是对我们增长战略方法的可喜验证，并彰显了我们的两个互补优势，首先，我们的核心业务在关键市场上的规模越来越大，用户参与度也越来越高，这导致了用户驱动的搜索和广告收入同比增长了38％。其次，我们在包括游戏和金融科技中进行的战略投资已显示出良好的早期吸引力，并且我们将继续对其进行大量投资。这包括我们在西班牙推出的智能购物/现金返还产品，Opera News在早期西方市场发布中表现良好，以及扩展Opera-GX游戏浏览器的功能和覆盖范围。尽管我们在新计划上投入了大量资金，我们的调整后EBITDA远远超出了预期，因为收入超额表现与利润成比例。总体而言，这是我们这一年非常强劲的开端，直接反映了我们在各个方面的执行情况。”
而在业务上，
①在强劲的浏览器和新闻业绩的推动下，第一季度核心搜索和广告增长率同比增长38％；
②Opera第一季度的每月活跃用户基数比去年同期增长了1600万；非洲和欧洲核心地区分别同比增长12％和14％；
③第一季度，公司平均每月PC用户达到7900万，同比增长17％；
④Opera GX浏览器用户总数现已达到近900万，3月份同比增长190％；
⑤Opera News收入同比增长260％以上，环比增长30％；
⑥继续投资于我们的战略增长计划；Opera News继续在发达市场扩大规模，我们在欧洲推出了Dify品牌的现金返还产品，并继续建立Opera游戏平台/社区。
2021年全年业绩展望，Opera同样表现出可喜的判断。
①Opera现在预计，2021年全年，营收将增长至在2.3亿美元至2.45亿美元之间，按中值计算，将同比增长44％；
②由于继续将潜在的EBITDA增长投资于我们的新计划中，以提高Opera的长期增长潜力，因此调整后的EBITDA期望值仍在1,000万至3,000万美元之间。
③Opera预计2021年第二季度的收入在5,500万美元至5,700万美元之间，按中值计算将同比增长74％。这主要是由于核心业务的进一步加速以及COVID-19对去年业绩的影响。随着Opera积极投资于增长，调整后的EBITDA将达到盈亏平衡。
另外，Opera一季报也对其投资的StarMaker的业绩做了全年展望。StarMaker继续保持强劲增长，第一季度的营收年化后接近1.8亿美元，比去年同期增长3.5倍。
这里的StarMaker一季度年化营收1.8亿，不知道其中的计算方法是：①直接“暴力”乘以4，得到全年业绩，②还是按照去年各季度营收比例计算摊分计算得到全年营收。
我们更偏向第一种。按照之前收购StarMaker时，回复交易所关注函时披露的StarMaker2020年的营收情况，可以大致推算：季度环比约35%。
按照披露的数据：2020年第四季度2.2亿人民币，2021年一季度4,500万美元，约合2.97亿人民币，环比增长约35%。
虽然StarMaker是在二季度才实现并表，但如果按照Opera一季度披露的数据看，StarMaker很可能继续高速增长，大概率完成收购时的业绩承诺。按照1.8亿美元的全年营收，约合12亿人民币，稍超出回复函中其对自身2021年营收的预测：10.38亿人民币。
其作出业绩承诺：2021年至2023年的扣非净利润分别不低于1.9亿元、2.3亿元和2.76亿元。并且在公司回复深交所关注函中，预计2021年营收达到10.4亿人民币。
对于拥有Opera、Starmaker、GameArk、闲徕互娱、投资这五大业务的昆仑万维。Opera、Starmaker对昆仑万维的业绩增长几乎是决定性的。
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