化学工程中美领先企业中国化学与福陆对比

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$中国化学(SH601117)$ $福陆(FLR)$

首先申明,我就是一个小散,从2020年重仓中国化学,21年11月近乎清仓,现在又回来了。现在大概是第三重仓,想择机加到第一重仓。

我的能力有限,只能根据自己的逻辑拉拉数据,做到自己心里有底。因为屁股在中国化学上,视野可能不够开阔,观点可能有失偏颇。

首先来看看涨幅。不看不知道,一看吓一跳,福陆4年涨了10倍多!

这是美股的神奇,还是福陆业绩爆发?

中国化学就逊色多了,四年过去了,比最低点就涨了67%,基本没涨。

再看主营业务。福陆第一大业务是城市解决方案,第二大业务才是能源解决方案。不过两者比较接近。这么看,福陆算不上专业的化学工程公司。24年1季度营收为37.34亿美元,按7.2汇率换算,为268.8亿人民币。

中国化学的主营业务为化学工程,占比近80%,可谓纯正的化学工程股。从毛利率看,化学工程的毛利率也高于基础设施建设。中国化学24年一季度451.7亿,是福陆的1.68倍。中国化学已经超越福陆,是当之无愧化学工程的世界第一。


福陆的盈利能力是否就强于中国化学呢?

福陆的盈利能力是否就高于中国化学呢?从净利率来看,福陆最近2年才转正,最高的才0.53%。

中国化学24年的净利率为3.1%。是福陆最高的时候的将近6倍。不知道福陆有何能耐享受21倍市盈率,中国化学才不到9倍。

再看负债率,福陆最低为70%,最高超82%。

中国化学一直稳定在70%左右。

众所周知,中国经济最近几年处于困境,美国经济处于景气周期。作为周期股,这种趋势是继续的可能大还是反转的可能大呢?

中国化学,还有你毛利率最高的新材料部分什么时候发力?

精彩讨论

伊飞202005-21 20:23

确实,放眼世界,只有福陆公司和中国化学有可比性,福陆公司在化学工程领域是曾经的世界第一,2018年前股价也曾高高在上,后随着美国在化工基建领域市场快速萎缩,而福陆的主要市场在美国,连续亏损数年,市值大幅跌落,但在20年之后随着世界能源价格的上涨,需求增加,市值也从低谷翻了十几倍,怎么说呢,目前的国际环境和能源市场下,国际上对化学工程的需求是巨大的,和疫情那几年绝对不可同日而语,利润也是丰厚的,而化学股价这几年几乎没涨,是因为机构们对于中国化学这样大而全又极度专业的公司,也没有国内同类公司参考,很难有一个量化分析去预测,而我自己个人的预测就是目前净资产之下就是送钱。仅代表个人观点,买卖盈亏自负~

有钱没钱回家05-21 19:15

能不能分红率对比放进去?

全部讨论

确实,放眼世界,只有福陆公司和中国化学有可比性,福陆公司在化学工程领域是曾经的世界第一,2018年前股价也曾高高在上,后随着美国在化工基建领域市场快速萎缩,而福陆的主要市场在美国,连续亏损数年,市值大幅跌落,但在20年之后随着世界能源价格的上涨,需求增加,市值也从低谷翻了十几倍,怎么说呢,目前的国际环境和能源市场下,国际上对化学工程的需求是巨大的,和疫情那几年绝对不可同日而语,利润也是丰厚的,而化学股价这几年几乎没涨,是因为机构们对于中国化学这样大而全又极度专业的公司,也没有国内同类公司参考,很难有一个量化分析去预测,而我自己个人的预测就是目前净资产之下就是送钱。仅代表个人观点,买卖盈亏自负~

05-22 07:22

作为工程公司出来的,建议少碰工程公司的股票,水太深,包括合同是不是真的

能不能分红率对比放进去?

05-22 10:13

美国号召产业回流,基建化工等万人嫌的夕阳产业成了香饽饽,处于周期大底,预期强烈。
中国正好相反,狂飙这么多年,加上国际环境差,产能就显得过剩了,周期顶部,预期差。

05-21 19:09

我也计划大仓位做这个股。关注楼主了,希望能一起赚钱。

05-21 21:13

戴和根在去年已经说过中国化学已连续2年超过福陆公司,现在已过去1年应该连续3年了。

前面仓位放到其他垃圾上一直被套,这昨天直接竞价就买了点,有同步了。

05-22 08:23

中国的工程公司,有很多是政府项目,换言之,也是城投项目,还有历史上的Ppp,多少是坏账,没有人能搞懂。大而不懂,所以不敢上仓位!

05-22 08:01

福陆公司总股本小啊

05-21 22:04

人民币资产和美元资产,无法直接对比