【牧原 vs 隆基:都还太早,2个都不选】
牧原股份和隆基绿能,都是产能过剩行业的龙头。
隆基 25.5(市值1936亿)
牧原 31.6(市值1729亿)
目前的股价,都是卖出点,而不是买入点。
因为,养猪和光伏,目前都还看不到过剩产能何时能够出清?
产能出清的过程,残酷而又漫长。
首先,要全行业亏损。
然后,是三流企业现金成本亏损。
最后,才是三流企业现金流断裂,成建制破产倒闭。
牧原和隆基之间,非得二选一的话。我选牧原。
养猪业:
猪企全行业已经连续亏损了 3年,行业负债率已经严重超标。
目前,母猪仍然超标太多,去化也太缓慢。但是,后期大概率会加速去化。
所以,与光伏相比,养猪业目前在时间上更接近产能出清点。
光伏:
去年是行业暴利,今年是行业盈利减少。明年行业刚刚开始亏损。
光伏,必须等到隆基股份,通威股份等龙头企业开始亏损,三流企业才会逼近现金成本。
光伏行业,过剩产能出清的路还非常遥远。
隆基绿能,目前的PE估值10倍,太低了。买入还太早了。
建议,
等到隆基绿能的PE估值变成20倍,30倍,甚至是50倍时,再买入股票。
$隆基绿能(SH601012)$ $牧原股份(SZ002714)$ $宁德时代(SZ300750)$