| 发布于: | 雪球 | 回复：137 | 喜欢：0 |
华灿是有投资计划，但是不能光看计划有多少，要看这些计划的规模、方向是否满足当前和未来的市场需求，如果你觉得MLED是非常明确的市场需求，那么你就得去倒查，华灿在这方面的投资计划有哪些，多大规模的，计划几年的，分成几期的，每个节点应该达到怎样的投资进度，然后目前的投资进度到多少了，和公司的计划偏差几何，得养鸡才能下蛋这是个清醒的投资者都应该明白。那么这个母鸡是不是已经养到了可以下蛋的阶段了？菜都要上桌了，才发现还没买鸡仔，是不是就得饿肚子？有些投资固然有风险，可能投资下去了市场不如预期，这都是考验管理层的专业判断能力和节奏把控。但是不投资，显然是不可能有产出的，投资太晚太慢，也几乎不可能会达到计划的产出。凭感觉或者信心没有用，真的看好并且真想做好投资，就得花功夫认真扒拉，报表外的东西要去查证，报表内的东西更要认真分析。比如华灿的重大在建工程，公司报表不披露预算不披露进度，华灿板块人也不少，有几个懂得去算一下公司没披露的到底真实情况如何，这些投资计划都是官方公告了的，投资金额每个年报半年报都有，官方不说但都是可以通过官方公布的数据计算出来的，我说关键的重大工程进展缓慢远不如计划是有官方数据支撑的，胡乱怼的一些人是不是就显得特别无脑？三安的关键在建工程都是不如预期的，我出了长文网页链接分析了基本情况，并且给出了融资计划的几种方案，指出最可能的就是定增，而且更具市场需求情况，三安必须加速投入追赶前期计划，不就精准预判了三安的定增了吗？如果说公司都公告了之后我再一通分析，事后诸葛亮，那没点意思。事前预判，没有分析没有理由光靠一张嘴扯淡更没意思。再像华灿此前的资金紧张到变卖资产，是不是也是提前分析预判了。很多人会很不爽，可是没办法，事情就是这样的，抱团再多人怼我事情还是这样的，不会因为一万个人不同意我的观点就说明我是错的。所以做好真正的投资，一定要保持独立思考判断能力。基础工作要做好，要硬吹三安的话，那三安集成我就敢吹连续环比高速增长，年内实现四十亿营收，可能吗？从三安集成的前期投资落地情况显然不可能，基本上可以判断现阶段产能打满，而未来的大产能增长在投资计划中还没落地，年内20-25亿营收是有判断依据的。$三安光电(SH600703)$
华灿我确实不了解怎么回事，我不了解为什么全行业回升的情况下，华灿为啥恢复如此之慢？我不了解为啥华灿的投资计划那么弘大落地却如此之慢？难道是因为公司在报表上藏着掖着，实际上一块钱掰成了几块花？买的设备材料比别家都便宜？讨论华灿是部分人的专利？我就不能讨论？我拿财务数据出来推断问题，几个拿出报表和公告的东西回击我了？说一些自己都不知道哪来的所谓证据，自己不觉得没说服力吗？[抠鼻]$华灿光电(SZ300323)$ $三安光电(SH600703)$
你买的三安，和华灿起来快慢没有关系。你觉得华灿有问题，你可以远离，可以不买，甚至可以做空。我买的是股票，我只是看华灿从底部起来这一段，并给出我预期的估值，就这么简单。至于以前为啥他的经营不如同业，肯定有原因，但股票炒作的是未来预期。我说华灿能到3-400亿，所以我买入持有，你说到不了，也不需要佐证他为何到不了，这对你没有意义，研究一下三安能不能稳在2000亿以上才是。如果我觉得三安预期好，我也会买入三安，没有一定哪个好哪个不好，不要钻牛角尖里。散户亏钱的主要原因很大一部分在于太看好手里的票。机缘巧合，接触华灿，华灿有理由看好，也有几个坎得要过，预期面前值得投一把。就这么简单的。华灿之前，我前年开始持有盛虹，那时候恒力也经常有人来说盛虹，各种各样的原因说应该买恒力，盛虹各种不确定性，但也正是不确定性中隐含的确定性，才是低位股票的价值所在。
目前现有的产能可以改做MINI，但MINI现在新品的价格都比较贵，五位数的价格起步，市场需求还不大，很多终端厂商属于试水阶段。LED芯片在所有成本当中占比不是很大，蓝绿光一分多两分多钱一颗的样子，即使华为用了2万多颗，单台成本也不大，主要是研发投入高。主要目前驱动芯片紧张，就是明微做的那种，价格一路涨，再加上玻璃啥的都涨价，所以整机成本还高，量起不来。MINI订单进度低于预期导致产能利用率一直低于同业，本来打算下半年起量的，现在看全年要比上半年预期营收少10%，现在营收起量的反而是普通背光芯片和植物照明，植物照明目前每个月可以出3-4千万的货。现在华灿的问题是产能调整备产高端，但市场需求因为产业链其他环节不及预期，产能利用率虽然一直爬坡但始终不高，因此影响毛利率提升。另外普通照明这块普通白光产能比例小，反而工厂三期扩产的是红黄光，行业复苏反而占不到便宜。今年一季度普通显示屏背光行情也不好，去年面板涨价，终端厂和封装厂去年大规模备货，华灿这一块还是主要产品，今年这个毛利率起不来。另外就是云南蓝晶的问题，衬底一直亏损，去年义乌和张家港单厂净利润都盈利，就衬底厂的亏损比较大，企业并不把衬底厂做成本中心，说明衬底厂还是内部有点问题。从产能落地的推进情况看，只要MINI市场大规模起量，华灿的弹性还是可期的，除了三安华灿，其他厂商要保持良率大规模出货还有一两年的路要走，也就是说芯片降价成本战要到那以后，如果这一两年MINI大规模起量，业绩弹性还是可以，值得等一下看看。
小学生才做选择题，大人都要！[大笑]mled我记得有人写着今年终端出货被三星，甚至LG碾压。国内份额还是比较小！正如你所说的，我们都是期望三安好，然后把小灿也带带。
有印象，这个之某人和那个顺波逐流当年一唱一和狼狈为奸攻击三安造假，不过顺波逐流还算有自知之明最后删帖走人。倒是这个之某人不知羞耻至今还在大言不惭[笑哭]
不是先定先亏，先定肯定是有利，只是订需要付定金，后续交货安装调试需要等配套设施全部好以后。这个节奏需要等MINI正式起量。你一直说华灿投资有问题，华灿在浙江的12亿MINI，已经投了快8成了，华灿在张家港的项目，24个亿，厂房全部建好了，设备去年7月就下订的，虽然MINI只占这个产能的25%(主要MINI红黄光扩产)。这个项目自有资本金40%，华灿投了资本金，还有部分自有资金和短期融资进去，银团60%，基本走到最后了，可能还有两个月。银行资金会把前期使用的自有资金和短期融资置换掉。银行参团比较踊跃，这是苏州新兴战略产业新一代显示技术的重要一块，也是张家港少有的符合行业方向的制造业项目，华灿本身盈利并有国资控股，银行参团是十分踊跃的，意向金额远大于60%的融资金额，不但利率低，还有先进制造业的地方贴息。只要明年MINI市场爆发，产能就能跟上，但明年的量也不可能是直接打满满产，新的产能减去折旧可能还是亏的，我预估MINI新产能的使用率在40%左右。真正的出业绩是2023。三安新项目怎么样，我没有调查过，就不讨论了，我觉得没必要进行对比。不同阶段，不同市值的两个公司。另外，昨天华灿公告了珠海华发华灿三代半导体研究院，到2023年，功率器件会小批量出货，形成一个概念。三安在这方面要走的快很多，但是三安市值也高啊。
难得看到有人研究这么深入，目前从公开渠道能获取的下游miniLED产品，特别是国产厂商选用华灿的还适合很多。这是我看好华灿的原因之一，虽然不如果链，但目前miniLED仍是参与者都该共同努力引导技术趋势的时候，三安光电和华灿光电没有冲突，我还期待苹果引领潮流呢。不太理解你们老是两个公司掐来掐去非得比下去一个干什么