目前现有的产能可以改做MINI，但MINI现在新品的价格都比较贵，五位数的价格起步，市场需求还不大，很多终端厂商属于试水阶段。LED芯片在所有成本当中占比不是很大，蓝绿光一分多两分多钱一颗的样子，即使华为用了2万多颗，单台成本也不大，主要是研发投入高。主要目前驱动芯片紧张，就是明微做的那种，价格一路涨，再加上玻璃啥的都涨价，所以整机成本还高，量起不来。MINI订单进度低于预期导致产能利用率一直低于同业，本来打算下半年起量的，现在看全年要比上半年预期营收少10%，现在营收起量的反而是普通背光芯片和植物照明，植物照明目前每个月可以出3-4千万的货。现在华灿的问题是产能调整备产高端，但市场需求因为产业链其他环节不及预期，产能利用率虽然一直爬坡但始终不高，因此影响毛利率提升。另外普通照明这块普通白光产能比例小，反而工厂三期扩产的是红黄光，行业复苏反而占不到便宜。今年一季度普通显示屏背光行情也不好，去年面板涨价，终端厂和封装厂去年大规模备货，华灿这一块还是主要产品，今年这个毛利率起不来。另外就是云南蓝晶的问题，衬底一直亏损，去年义乌和张家港单厂净利润都盈利，就衬底厂的亏损比较大，企业并不把衬底厂做成本中心，说明衬底厂还是内部有点问题。从产能落地的推进情况看，只要MINI市场大规模起量，华灿的弹性还是可期的，除了三安华灿，其他厂商要保持良率大规模出货还有一两年的路要走，也就是说芯片降价成本战要到那以后，如果这一两年MINI大规模起量，业绩弹性还是可以，值得等一下看看。