| 发布于: | 雪球 | 回复：14 | 喜欢：76 |
考虑滑点冲击和手续费后，高频交易能赚大钱？还受t加1这种限制，日内底仓的限制，这就决定了换手率不高。从各个角度看都很难在a股高频获得超高收益率。当然不排除有些很牛的数学模型，能够在每一个时间点测算出全市场凯利公式最优性价比的仓位配比。但是过短的周期，税费滑点侵蚀的利润很难让收益太突出
而且我们可以极端化一个例子，100块钱，一天全换手，标的物抽象综合城一个指数，考虑日内交易才算得上高频。那么底仓也有100。如果是高频，比如3秒钟，其实已经很慢很长了，现在成交活跃的股票3秒钟涨跌幅度平均一天能有千分之2？其实很难达到的，扣除手续费还剩千分之0.9，也就是总资金收益的千分之0.45，这次不算亏损，而是极大化了收益率。这样的收益年化11%左右。当然只是一个简单测算，实际情况可能盈利会多一些，但大体会受到基本规律的限制