云洁的宏观对冲 的讨论

发布于: 雪球回复：11喜欢：5
关于“巴菲特十年赌约”为何在中国失效？我还专门写过专栏网页链接。只看这个数据就会觉得中国主动权益经理的投资实力碾压美国同行，但这其实是因为中美经济发展阶段不一样，加上指数的编制方法不一样导致的。过去10年，中国经济正处于转型升级期，经济结构、产业机构都在发生激烈的变化。不断有新的行业崛起，行业内部也不断出现新的龙头。经济的变化会映射到资本市场，这就导致主动权益基金经理可以通过行业与个股偏离产生明显的超额收益。但是参照对象换成创新型宽基-比如国证A50，结果就大不一样了呢[俏皮]

热门回复

懒人养基
2021-12-11 16:58
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明白人[很赞]

逸山bay
2021-12-11 16:56
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如果投资人的素质不提升，除非封闭基金，不然主动基金一样亏钱

云洁的宏观对冲
2021-12-11 11:33
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但是因为3-10年的时间段内，A股的行业轮动风格切换非常频繁，跑赢的可能不是同一拨主动权益基金经理。。。

龙沙小宝石
2021-12-11 11:22
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主动权益基金经理可以通过行业与个股偏离产生明显的超额收益👍

隔壁-沙滩
2021-12-11 17:14
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之前GDP我国增长快上市公司也受益。美国GDP增速低但是上市公司业绩很牛，这才是真的牛

逸山bay
2021-12-11 17:02
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还是得跟您学习，我这才刚进来，很多都不懂。这几天也从您的作品中学到了很多

心月无边
2021-12-11 15:41
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目前主动基金的超额收益，可能更多来自韭菜的贡献。
而且即使沪深300指数也编制的不科学，好不容易有个沪深300成长基金，还清盘了。
大多数都是机构的市场里，更长的历史长河中，我还是相信指数基金的。

懒人养基
2021-12-11 13:03
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机构的超额收益更多来自“七亏”投资者错误的投资理念和行为，只有占比达70%这些市场参与者选择基金进行投资，推进机构化进程，超额收益才会逐渐消失。否则国证A50，MSCIA50，一样被主动基金超越。

懒人养基
2021-12-11 12:46
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工银股混一定程度上能代表公募主动基金。

就叫寄舟
2021-12-11 12:03
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工银股混：我全都要，反正整体是跑赢的[斜眼]