云洁的宏观对冲

云洁的宏观对冲

多年卖方海外宏观研究经验,成功预测了次贷危机的始终,欧债危机的结束,以及08年以来每一次美元的大拐点。

云洁的宏观对冲回复的提问

洁姐,美债收益率持续上升(赵伟的研报预测破2%)会对新兴市场有不利影响,越南的估值现在处于历史高位,但是现在越南的通胀水平和无风险收益率仍处于历史低位,机构预测短期内央行不会收缩流动性。这是否会改变你短中期依旧看好越南的观点查看全文

他的全部讨论
也论风格切换

风格切换已然发生,大概持续到经济复苏预期出现拐点时。当下重点关注价值成长股,之后是周期股。明年新兴市场,特别是港股可能超预期。 一、A股风格切换复盘 众所周知,A股历来有成长和价值风格两种极端风格。每隔几年就会有一次大的风格切换,风格一旦切换,前一个风格里面如鱼得水的投资方法和...查看全文

回复@Abraham船长: 脱离点位谈趋势是没有意义的。可以参考2019年我写的专栏,为什么现在的美股怕taper 和加息网页链接//@Abraham船长:回复@云洁的宏观对冲:上一轮2005——2007年牛市,美联储利率情况,对比股市,基本上是美联储越加息,股市越上涨。潜在含义是,经...查看全文

写的挺好的[鼓鼓掌]查看全文

应该更像08年的普洱茶吧?还有人记得么,那些年我们炒过的,普洱茶,翡翠,现代画,红木[鼓鼓掌]查看全文

确实挺怂的。18年底那次就发现了。远不如前任刚查看全文

脱离点位谈趋势都是偷懒的做法[亏大了]查看全文

#美股连续下挫纳指回吐今年全部涨幅#意思是,我们不会紧缩,会保持宽松。但是不会控制收益率曲线。fed不关心收益率上涨,只关注金融市场是不是会有危险。目前跌这么点我们不觉得有危险。查看全文

美联储主席讲话,“我们目前的政策立场是适当的。”,债券收益率升势“显著,引起了我的注意。”“会让我感到担心的是市场状况陷入混乱无序,或金融状况持续收紧,威胁到我们目标的实现。”。 意思是,我们不会紧缩,会保持宽松。但是不会控制收益率曲线。fed不关心收益率上涨,只关注金融市场是...查看全文

经济复苏不稳,只要股票大跌,美联储就算想收,也不敢收。但是,美股估值太离谱了。这么高的估值,就算不收,只要放水的速度跟不上就撑不住。上周其实就算很明显预警信号了(开盘大跌,美联储出来安抚说我们不收,然后大涨回去)。现在大宗狂涨,美帝的通胀预期起来的很快。所谓,央行怎么做不重要...查看全文

有道理[俏皮][加油]查看全文

八二行情?查看全文

回复@Mx-p: 12年9月份美联储推出qe3,美元14年6月份反转。具体情况要具体分析的。当时发生的事情可以看我的专栏文章。//@Mx-p:回复@云洁的宏观对冲:貌似,美联储开闸放水,美元三年内甚至更长时间都很难向上走查看全文

回复@有空看看球A: 这种话,属于没用的常识。市场看的是预期,所以机械的按照这种常识操作,时间的错位,会导致结果南辕北辙。//@有空看看球A:回复@云洁的宏观对冲:有人说通胀买有色,滞涨买黄金,您怎么看?查看全文

再补充一句。为什么说这次和13-14年像呢。因为上次黄金也是在次贷危机和欧债危机,美联储大放水的背景下,从900飙升到1900。属于炒完了通缩,炒通胀。最后危机没了,美联储13年5月份暗示要退出qe,引发美债收益率大涨。所以黄金的逻辑彻底崩塌,后面几年黄金就是跟随美联储加息节奏和美元走势震荡...查看全文

前景不是很看好。但是最大利空——"疫情确定结束,美联储加息"还没有出来,属于非常考验短线技术的资产吧。 可以参考下我2013年4月写的小点评——黄金正式踏入熊市 前景保持看空。当时是美国经济非常强了,而且美联储已经放出紧缩信号,美债收益率狠上了一波,但是当年美元没涨(因为当时...查看全文

回复@峡哥: 容我卖个关子,请您看看这个文章,网页链接。然后猜猜我会怎么回答这个问题[俏皮]//@峡哥:回复@云洁的宏观对冲:云总,美债上升为什么美汇没动,您预计美汇未来走势如何?还会继续下跌吗?查看全文

有同学在问美债收益率上升会不会改变我此前看好新兴市场的观点。我的看法是,暂时不会。比起美债,新兴市场对美元更敏感。美元没有趋势逆转前,观点不变。详见这个专栏——网页链接。而且,去年发达市场仗着有铸币权,和医疗设施更好,经济率先复苏,所以发达市场...查看全文

回复@Just_Anonymous: 第二,金融交易不是非黑即白的。结果大家都是要毁灭的。交易的是过程,不是结果。欧洲和美国一直有一个比价效应,最近美债狂飙,美元没动,就是因为欧洲也在复苏,欧债收益率也在涨。因为这波经济衰退欧美都是因为同一个突发因素导致的。和08-14因为次贷危机导致的还不一样,...查看全文

可以关注这位首席@赵伟宏观探索 [献花花][献花花]查看全文

这位同学很专业嘛!可以参考下我2013年4月写的小点评——黄金正式踏入熊市 前景保持看空。当时是美国经济非常强了,而且美联储已经放出紧缩信号,美债收益率狠上了一波,但是当年美元没涨(因为当时欧洲经济还在闹危机,2014年6月美元才反转)。跟现在还不太一样。但是大逻辑差不多——黄金最juicy...查看全文

回复@Just_Anonymous: 贸然收股市和经济都受不了,美国这次疫情应对不利,所以放水放的最凶。但是,就算美国政府历史信誉最好,美元有铸币权,透支信用也是有尽头的。在大家都趴在地上时候,无所谓。一旦欧洲经济爬起来了,那美债发行压力就更大了。所以,货币政策可以应急,但是不能解决所有问题...查看全文

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