ETF投资,选择“行业轮动”还是“宽基躺平”?

先说结论,我选“行业轮动”,而不是“宽基躺平”。

因为“宽基躺平”=“宽基躺输”。


数据说话。

请看中证指数“被动股基”与“主动股基”近五年回报对比图。

被动股基包括了所有股票指数基金,因而也最能代表宽基指数基金,它与主动股基今年以来以及近一年、近三年和近五年年化回报比分别是:1.75%:7.42%、9.29%:19.26%、20.10%:35.73%和9.10%:14.99%,无论短中长期回报,宽基指数基金完败。持有宽基指数基金根本“躺不平”,更遑论躺赢了。

如果将中证消费300医药和科技50三个行业指数加入,情况就完全不一样了。请看下图。

中证消费和科技50近三年和近五年年化收益率碾压式超越代表宽基指数的被动股基,科技50近三年和近五年年化收益率、中证消费近五年年化收益率还显著超越了主动股基,而300医药近五年年化收益率也超过了被动股基。

而2021年5月《晨星中国基金主动/被动晴雨表》显示,消费行业指数基金不仅相较宽基主动基金具有显著优势,而且比主动管理的消费行业主题基金也明显占优。截至 2020 年底,仅有半数主动消费行业基金在最近三年期的业绩超越了相应的被动基金,一年期和五年期的战胜率则更是分别低至 35.1%和 18.2%。

由此可见,用行业指数基金通过适当的配置和轮动,是有可能超越宽基指数甚至主动股票基金的。


我的配置和轮动方案如下:

1、当前以配置显著低估的保险主题、银行、中概互联和基建指数基金为主,占总投资金额的70%左右,四个行业指数基金的配置比例为30:30:30:10,以6个月左右周期定投买入。

买得便宜是投资基金赚钱的基本方法,我对此深信不疑。

2、余下30%的资金择机买入主要消费、科技50和300医药,买入比例为50:30:20,买入条件:相关指数最高点下跌30%以上,达到条件就买,不达条件则停止买入,总买入周期都是12个月。

3、从买入第一笔计算时间,保险主题、银行、基建指数基金年化收益率达到20%清仓止盈,中概互联、主要消费、科技50和300医药达到年化收益率20%则止盈获利部分;止盈退出资金以三个月为周期分批买入中概互联、主要消费、科技50和300医药中相对最低估值者。

4、长期维度,主要消费、科技50、中概互联300医药以4321比例配置,每一到两年固定时间动态再平衡一次,恢复四个行业指数基金4321的原始比例,以此来实现“行业轮动”。

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  $易方达中概互联50ETF联接人民币A(F006327)$   $主要消费ETF(SH512600)$   $科技50ETF(SH515750)$  

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精彩评论

Ricky2021-10-19 11:27

行业轮动,要是能轮得对当然是牛逼的,但绝大多数都是轮反了死翘翘;宽基对大多数人来说是更好的选择

曾野纯2021-10-20 22:09

说出这样的对比,说明还嫩。行业轮动实际上是择时交易;宽基指数躺平是被动交易,两者比较的基础不同,那何不与债基和银行存款比较?宽基指数如果择时交易,年化可以做到20%以上,高于主动基金平均年化收益,而且还省事。做多只标的的,终究做不过多年死磕单只或极少量标的的。

上善山水2021-10-19 12:45

宽基躺平不可能输,同时,也不可能赢.
有些投资必须赢,你不赢谁跟你玩啊,所以,这些投资非赢即输,个人投资者没有这个限制,赢不了,其实还是赢了,因为70%的输了,你在10%里边,你不赢谁赢!

反正信了vp72021-10-20 22:25

宽基嫌少,能轮动那么牛,怎么不直接买股票呢.买ETF已经输了.

大师教我玩股票2021-10-20 21:16

回测很丰满,实操很骨感。那得多有择时能力?是凡人能完成的事吗?

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炒股只买etf2021-11-29 23:39

宽基msciA股就不错了,仓位最重的金融就19%的占比,行业均衡得多

懒人养基2021-11-21 20:48

医药方面没有很优秀的指数,选主动基金是对的

懒人养基2021-11-21 20:47

这篇文章主要说的是指数基金的比例。而我的投资是以主动基金为主的,当前主动基金占比70%多。

cxline2021-11-21 18:31

请教老师几个问题:
1、你的主动基金、行业ETF、现金和债券,三者的配置比例现在是多少??
2、“长期维度,主要消费、科技50、中概互联和300医药以4321比例配置”,为什么选择这样的比例??仅仅看市值,中概互联比另3类加在一起都多。
3、我想用主动医药基金代替300医药,主动科技基金代替科技50,因为我觉得这种技术难度高的细分行业,主动基金跑的更快。

用ETF跟随市场2021-11-10 12:57

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