中芯国际H是我的六朵金花中，唯一的一朵不是生物医药行业的企业。对于芯片这个行业,我的专业度还没有达到很深的程度。但是,我之所以敢于把它列为金花之一,是因为从基础的、根本的、长远的逻辑框架出发,已经可以以非常高的确定性判断出这个企业是一个有相对比较好的投资价值的一个企业;也就是说他非常符合价值投资里的“好行业、好企业、好价格”的要求。主要原因包括如下几个方面：
一、随着全世界数字化、智能化水平越来越高,全世界范围来看,芯片行业的需求量总体呈现逐步增加的趋势。它的增长速度,很有可能是明显高于至少是不低于全世界GDP增长速度的。
二、在芯片的产业链里面,无论是上游的设备和材料、中游的芯片制造和封装、下游电子电器硬件生产,总体上也应该是呈一个逐步增加的趋势。
三、在这个产业链的里面,起到关键的最核心的一个作用的环节是芯片的制造。总体上讲,芯片的制造分为两大类型。第一种类型是IDC,也就是说那种自己设计、自己制造自己设计的芯片的厂商;第二种类型是芯片代工厂,也就是生产制造销售其它人设计的芯片的厂商。在芯片行业产生的初期,在很长的时间范围之内,第一种类型的厂商是主流和主导。随着以张忠谋为代表的企业家、科学家到我国台湾省创立台积电,大力拓展第二种芯片制造的路线，近几十年以来,第二种类型的厂商制造生产芯片的市场份额越来越高,技术路线越来越先进,并且已经超越了第一类生产厂商一个世代制程以上。此外,由于芯片制造厂固有的投资大、竞争强、科技壁垒高、上下游网络状连接紧密等特点,使得芯片制造代工这个行业总体呈现寡头竞争的格局。而且,随着强者恒强的马太效应的逐渐体现,台积电逐渐展现出了在芯片代工领域的近乎垄断的地位,从市场规模、技术先进程度、跟上下游厂商的联系程度等等方面,全面超越和领先了排在他之后的第二三名等一众其他厂商。
四、展望未来,不考虑极端情况的条件下,台积电仍然有比较大的概率在芯片代工制造这个领域，维持和巩固它的优势,从而继续保持不断发展壮大的趋势。
五、从我国境内的情况来看,展望未来10年20年甚至30年,随着中国的数字经济、网络经济、智能化经济等领域的不断发展,预计我国国内对于芯片产业的需求将以超过GDP增长的速度总体保持不断发展壮大的趋势。
六、从我国芯片领域的上游、中游、下游的产业链的发展来讲,各个环节总体上也将保持逐步发展壮大的趋势。而这其中,同样也有一个起到关键核心的环节,就是芯片代工制造这个环节。这个环节同样是具有投资大、竞争激烈、潜在风险高、技术壁垒高、上下游客户捆绑紧密等高壁垒的特征,因而也同样有比较大的可能出现马太效应的影响,即,先发者具有优势、强者恒强。而这个潜在的王者有比较大的把握就依然会是中芯国际。
七、展望未来,中国的芯片产业将以快于世界芯片产业增长的速度发展。首先在成熟制程环节,将在一个不太长的时间之内,逐步实现全产业链的国产化;并且在国家的大基金和科创领域的政策支持下,逐步的然而是不断的获得先进制程的突破。也许10年20年之后,中芯国际在世界芯片制造领域里面,将能够与台积电并驾齐驱，甚至有可能实现份额、制程等领域的反超。
八、漂亮国的卡脖子等措施,只能起到短期的拖拽和遏制作用,在中国人民的不懈努力和勤劳智慧的刻苦攻坚之下,中国在芯片制造领域将会逐渐追上国际先进水平,并最终将实现反超。这个趋势和路径,就像过去我国在轻工业、重工业、航天、大飞机等一系列领域已经实现的过程和趋势是一样的。
九、芯片制造领域有一定的周期性。但是这个周期不太长，大概也就2-3年的时间跨度。近一年,芯片制造行业处于行业低迷状态,股票价值则相对较为低估,给了着眼长远的投资者一定的买入机会。
十、中芯国际有A股和H股两只股票。两只股票的价格差距比较大。A股的股价状态我不是很了解。但是，基于全文分析的逻辑和判断，可以一眼看出的是，中芯国际H的价格也相对处于低估的状态。如果以前期及现阶段相对低估的价格买入，持有10年20年甚至30年的时间，其潜在的投资回报应该是相对比较可观的。
综上分析和研判，中芯国际H是我的第六朵金花。
是为记！