PPP板块正火爆，我在六七月份有长文分析PPP板块机会，算是雪球上最早的几个人了：
PPP爆发的环保股投资机会（一）（6月13日）
PPP爆发的环保股投资机会（二）（7月10日）
本来当时还打算写第三篇的，但是想想一块钱买不了两块钱的股，对于个人投资者来说，有一两个最好的标的就够了，所以就犯懒了，当时第二篇长文才4个评论，也让人有点缺乏动力，呵呵。现在准备写这篇盘点文，主要是板块整体大涨之后，投资价值发生了重大变化，风险也逐渐上升，后续操作计划有必要梳理一下，顺便理直气壮地刷点粉:)
一、综合点评
如第一篇长文中所述，PPP模式是当下中国经济的最好选择，其中受益最大的是生态板块，其中基本面最好的当属东方园林。东方园林无论估值、成长性、市值还是PPP订单量，都是当时基金最好的选择，从走势来看也是比较标准的基金扎堆重仓走势。东方园林最先涨，然后到8月初开始带动其他PPP相关个股，形成了板块效应，然后又带动整个环保板块。从PPP板块热点的形成过程来看，有点类似当时的OLED板块，也是先由中颖电子逐步大涨然后带动整个板块，但是本质上OLED板块不如PPP靠谱，PPP模式的爆发对相关受益标的是看得见的实打实的业绩促进，从这方面来说倒是有点类似锂电板块，只是爆发力没有锂电那么强，而且热点扩散后，很多沾边个股其实业绩成长性有限。
至于整个板块的后续，鉴于当前震荡市的背景，在近期不太可能再来一波牛市的前提下，随着龙头估值已经基本合理，上升空间已经比较有限，需要开始关注风险，一边涨一边卖或许是不错的选择。
PPP板块最好的研报是《一份对PPP 行业的思考总结 》20160526 by 招商证券 朱纯阳，这哥们估计今年的新财富第一。
二、个股点评
1、东方园林
现价大约相当于16年35倍PE，对于430亿的市值来说，并不算低了，后续或许可以冲击40倍PE、500亿市值，但那时或许是中期顶部了。虽然后续成长性还是不错的，但是相对来说我会选择同样成长性好但市值或估值方面有优势的黄河旋风、亨通光电等。
2、铁汉生态
现价大约相当于16年40倍PE，市值也上了200亿，后续冲击45倍PE，创个历史新高还是有机会的，但再高就不太安全了。全年业绩预估在5亿左右，有的券商在大涨之后把业绩预测调高，有乱吹的嫌疑。
3、博世科
如第二篇长文中所述，博世科的劣势是PE较高，所以本轮PPP大涨而它涨幅不大就很容易理解了，后续若基本面无超预期，股价也难有作为。
4、首创股份
如第二篇长文中所述，首创与PPP关系不大，重资产运营模式也很难爆发性增长，基本与本轮PPP行情关系不大。
5、万邦达
如第二篇长文中所述，万邦达受益于PPP不多，恶性炒作前科在，注意风险。
6、巴安水务
如第二篇长文中所述，巴安受益于PPP的程度还可以，但也不是很高，本来估值不低，现在估值又上去了不少，后续空间估计不大。海水淡化属于小众行业，搭不上PPP的风。
7、兴源环境
如第二篇长文中所述，兴源环境的PPP订单算是比较多的，不过当时估值已经比较高了，所以这段时间都没涨，现在铁汉涨上来之后，两者估值倒是比较接近了，但同样，后续空间比较有限。另外，兴源环境似乎是有个强庄，牛市涨幅巨大而股灾跌幅居然不大，得小心强庄趁机跑路的风险。
8、蒙草生态
如第二篇长文中所述，蒙草受益于PPP的程度还可以，但也不是很高，阿尔山项目比较虚。最近猛涨估计是游资行为，小心尘归尘土归土。
以下是当时没有继续撰文分析但最近似乎属于PPP板块较热的标的，分析不深，将就着看吧：
9、美晨科技
与东方园林相比，美晨科技的优势是市值较小，劣势则有（1）主营不全是园林生态，汽配板块拖估值后腿；（2）生态环保产业链布局有限，偏市政，缺少生态治理、设计咨询等，毛利不是很高。综合来说，受益PPP模式程度低于东方园林、铁汉生态等，现在市值已经比较合理了，至于是否会被继续炒作不予置评。
10、渤海股份
公司主业是水务运营方面的，不太吸引人，最近两天猛涨是因为中了个20亿的PPP项目。不过细看的话，首先这个项目是联合中标，渤海股份貌似是负责毛利比较低的部分，并且这个项目技术含量不高，整体的毛利估计也不高，这样的话吸引力就不大了，只不过因为公司市值小，趁机炒作一把，实际受益有限。
11、科融环境
科融主业是节能、烟气处理等，属于向环保方向延伸的过程之中，与本轮PPP的核心生态环境关联度暂时比较有限，那个10亿的单子也取消了，其他一些PPP业务是偏向水务运营的，吸引力不足。不过公司市值不大，与PPP确实相关，之前又有实控人变更，被炒作也可以理解，后续走势主要还是看主业发展前景。
12、中金环境
公司主业还是泵，PPP订单量相对于将近200亿的市值来说太少了。
13、京蓝科技
与其他公司不同，京蓝的PPP是节水灌溉，算是独一家了，其模式曾被明匠智能的陈俊提及过，应该算是不错的。公司市值比较小，估值略高但还可以接受，后续值得跟踪。
14、华控赛格
主业是设计咨询类的，也中了个11亿的PPP项目。对于市场推崇PPP+咨询，我本人持怀疑态度，须知行业内的设计咨询单位很多，而大型生态环保公司一般都有自己的设计部门，由于PPP的特性，市场在向大型公司集中，第三方设计咨询公司受益于PPP的程度我并不是很看好。华控目前的市值不小了，没有多大的吸引力。
15、苏交科
苏交科目前参与的PPP项目基本都是基建方面的，基建行业受益于PPP的程度其实很有限，因为基建一直都在搞，不过是由传统模式变成PPP模式而已，基本不存在成长性，未来成长性也堪忧。可以说基建类的PPP相关个股属于伪PPP概念股。
16、腾达建设
腾达建设的PPP属于基建行业，按理不能给太高估值，市值不大加上业绩反转，算是近期被风吹起来了吧，不过要小心风停了摔下来。
17、龙建股份
龙建股份和腾达建设情况差不多，因为市值小被趁机炒作，留一半清醒留一半醉吧。