买兴业吧,李驰的最爱,动态估值只有4倍市盈率。
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呵呵。现在确实是买入银行的好机会。几乎全是铺天盖地的利空。我觉得就质量、文化和企业战略来讲。招行应该还是首选,国际化、零售战略都是中国银行业今后的方向,过去粗放型放贷的日子应该一去不复返了。但是招行还是贵啊!!!但是别的银行的战略思路要不是停滞不前,要不就压根没思路。便宜也别买。
民生从96年成立到现在,经历过两次大的战略调整。
民生成立之初定位为民营企业的银行,很不幸,民生成立时正是宏观经济下降周期前半断,再加上当时不讲诚信的商业氛围,当然还有就是经营银行的经验不足,民生成立后不良贷款率不断攀升。
到2000年,民生进行成立后的第一次战略调整,民生实行大客户战略,集中资源强攻以国企为主的大企业。2000年到2006年应该是民生发展史上第一个黄金时期。这个时期,民生银行的贷款客户一度下降到只有2000余户——可以想象民生的客户当时有多集中。民生的大客户战略非常成功,这个时期民生的发展速度领先其他大部分股份制银行,快速缩短了与招行、兴业等股份制银行的差距。
2006年,民生启动事业部改革。民生启动事业部改革主要是为了应对利率市场化,民生的董文标希望通过事业部改革使民生风险定价能力、营销、内控、产品开发等能力获得提升。事业部改革将个分支行地产、能源、交通、冶金等行业的信贷资产全部上收到总行的各事业部,这样很多支行不就没什么事做了吗?大概是08年底、09年初,董文标路过成都荷花池,不经意的往窗外一看,有了!有什么了?给没事做的支行找到事做了,让这些支行做个体户贷款,这就是商贷通的由来。商贷通有点像是事业部改革的副产品,没有事业部改革,没准就不会有商贷通。民生等二次战略调整开始也是摸着石头过河,从06年启动事业部改革到2009年底战略目标成形历时3年多,民生新的战略最终定位于“民生企业、小微企业、高端客户”的银行,目标是特色银行、效益银行。
民生是股份制银行中成立最晚的,到今年1季度末,民生拨备前利润与招行相差10亿左右,民生在两三年内超越招行是可以预期的。超过招行后民生将成为中国第6大银行。估计民生的远期目标是超过交行,当然,估计这只有靠收购来实现了。许多投资者仅仅看到民生的商贷通,商贷通仅仅是民生的一个产品而已,民生的公司业务实际上也是非常强大的,强大到可以与四大行争抢客户的地步。
民生在其主要业务领域都表现出较强的竞争力,背后的原因是什么?
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