2021-03-23 13:13
新华保险马上出年报了,不知道会不会也很靓丽。
1、内含价值远超预期,首先因为寿险净资产飙升。
首先的净资产大增,表明实际收益(还有大量浮盈)远高于当期利润。
2、新业务价值逆转,上半年,中国太平新业务价值大跌近百分60,不忍直视!公司是否正常经营让人怀疑。但下半年神奇逆转,新业务价值同比仅下降16.4%,人民币口径同比下降21.5%。
新业务价值逆转的同时,保单利润率还大幅提升:个险的新业务价值率提升从35.3%到42.1%;银保的新业务价值率提升到4.6%。而上半年,银保的价值利润率是-4%,个险也惨不忍睹。
此外,太平的个险和银保13 月继续率,在主要同业中,连续8年稳居第一。非常厉害。
3、其他
存疑的地方,是太平其他业务大幅亏损了40多亿,比中期又增加了10多亿,看明天管理层的解释。是因为疫情对资产的减值,还是其他原因。同时,财险综合成本率大幅上升,主要是赔付率大幅增加。目前基本不赚钱。
分红增加1毛,新管理层不错。
4、总结:
总体看,在去年疫情对行业重挫的大背景下,中国太平表现极为出色。新管理层上台,面貌一新,值得期待,目前估值,极度低估。
新华保险马上出年报了,不知道会不会也很靓丽。
换了一半新华H,真是打脸
报表里有解释,减值损失主要归因于集团在某些单位信托和投资基金中的投资
对应去年上半年业绩爆雷市场给的估值,对应下半年业绩翻倍才算合理
RoE9.9,跌4.5个百分点
别吹了,又要跌,最差的保险公司
学习。
挣了不少,亏了也不少
太平没数的,下次数字又难看了