2020年上半年,我的收获

 $中国平安(SH601318)$    $新华保险(01336)$    $中国太平(00966)$  

(一)
网上有个问题:情人节预算只有200,应该给女朋友买什么?这个男生的贴,一堆的回帖是:给她自由!然后一堆点赞。有个女孩,刚收到男友送的100多元的情人节礼物,悲从中来,心生分手之意。但过一会儿,她又刷到微信号的一篇文章:说,要珍惜那个愿意花时间陪你,愿意花时间认真给你挑礼物的人。顿时,又觉得自己是世界上最幸福的人了。说这个“案例”,是说明,很多人,并没有自己的“定见”,想法很容易被“各类信息”所左右。

如果用投资的视角来看呢?这个女孩要对“幸福”有个“定见”。知道自己想要什么。如果希望对方钱多,又对自己好。那么,要从源头开始“把握。你不能希望一个家境一般,月薪5000的,每个月花1万在你身上。然后求不得,动不动被什么触动了就抱怨碎碎念。

当然,如果找到一个月薪5000的,认为未来能赚3万5万的,可以通过等待,来实现你的小目标。可以找一个名牌大学毕业的学生,虽然他起薪也低,但未来可见;也可以找一个很有能力或者行动力非常好的小伙子,莫欺少年穷,天道酬勤,也可以看见未来。当然,别人也要看得上才行。

投资的本质,是决策。而决策,我们不能像没有形成三观的小姑娘那样,不断的被市场,被人,被各类文章所影响。我们要有自己的三观,要有自己的投资系统,要心有定见。

(二)

2020年半年时间过去了,对我而言,往前看,是我二十多年投资里的五十分之一;往后看,我至少还也要投资三十年。所以,半年,我能想明白一两个投资的道理,让我的投资系统更有效一些,就是投资的最大的收获了。

有些时候砍材,有些时候磨刀;有时收获,有时等待。

上半年,我长期关注的上海家化和阅文集团,短期股价翻倍。我没赚到钱。但我知道,这两只股票“困境反转”的原因,都是因为换了管理层。这两家公司我长期关注的原因,就是因为长期不涨甚至股价低迷,而且公司的“质地”不错,万事俱备只欠东风。但我没想到市场如此急躁,都不等我确定性更高一点再入场。

平安银行历史上有两次短期翻倍,也是换管理层。但换管理层,也有三五个月市场静观其变的过程,觉得可以,就再翻倍。我习惯这个节奏。

保险行业这一两年大调整,其中的一个因素是:上市险企的管理层全部换了。新华管理层一换,莫名其妙大跌,当时的也未见得好,换的未必见得差。然后就拉开了换管理层对经营的扰动的序幕。之后,中国太平的管理层去了中国人寿,但人寿的股价也没有瞬间大涨,太平的股价也是过了很久才跌。。。

上半年,我的收获之一 ,是想明白了管理层对公司的重要性。

也明白了市场对这个“因素”的反应。

(三)

上半年港股是这三十年来,第三次破净。我知道,这是历史性的机遇。买到就是赚到。

美股跌破2万点的时候,熔断再熔断。也很容易知道,这是历史的买入机遇,有了08年国家印钱救市的经验,很容易知道,不重蹈美国30年代的悲剧,才是合理的做法。

市场总是会奔溃,每隔五年十年,各种原因,这时候有钱就爽了。你只要模糊的知道:疫情再大,也比世界大战,小得多。但我知道,却已经没钱。所以,我只能生活在小说一样的现实中;又和小说的读者一样,什么也做不了。

投资方法有很多,我太喜欢简单了。

我喜欢低估的时候一口气买入,然后用时间去等待价值回归。10元的东西,跌到4元跌到2元的概率总是经常存在的。但如果跌到6元,我就一口气买入了。未来呢?怎么买,这也是投资系统的问题了。

(四)

上半年,很多人狂喜过,恐惧过,迷惘过

这些都是本能的反应,只在此山中,就容易迷失在股市森林里 

但无论如何,永远记住:

股市是个制造幻觉的地方 ,他反复的给人很容易赚钱的机会,但最终,

百分90的人都是不赚钱的 ,

平均过去,小散的收益不如买银行理财产品。

进股市的聪明人太多,但聪明可以用于一点,智慧,才可以用于一世

 聪明是战术上的胜利 ,智慧才是战略上的选择 

有投资系统,是智慧。芒格认为:思维模型是你大脑中做决策的工具箱。你的工具箱越多,你就越能做出最正确的决策。

(五) 

每个人都可以有自己的投资系统 

我见过很多各种方式赚过很多钱的人

 但我知道,

如果你的投资方式, 可以长期持续的复利增长赚钱 

就可以了。 别人的,是别人的

我知道,我的方式, 能战胜百分90多的参与者

就可以了  

股市里,我不想100分, 更不奢望暴富的120分 

我要的:是长期年10-15的长期的95分

我不知道最终是否能做到,但我会努力,一直很努力向目标奔跑 

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精彩评论

捂股丰登高迪07-04 16:08

作者一如既往的坚持,我一如既往的支持,简单诚实品质优秀

蓝色革命07-04 17:17

观点整体上还算客观,有一点比较主观。就是过于强调险企管理层更换的重要性。对于国企,只要更换的管理层不是极端的无能,管理层换不换不太重要。因为国企领导始终是打工意识,同时还受各种体制内的条条框框限制,管理属于同质化,最终结果区别也不大。个人认为,险企这两年比较低迷的主要原因,还是可预见性的无风险利率的大幅下降,但现在股价过分悲观的体现了利率下行利空。未来一段时间没投资险企,主要还是赚估值修复的钱。

爱丁堡小闹闹07-04 16:06

保险公司是最难经营好的,管理层太重要了

见路不走的傻瓜07-04 16:22

我只能生活在小说一样的现实中;又和小说的读者一样,什么也做不了。 这句很经典

超级大螃蟹07-04 20:05

我是2018年初开始关注菜大的,那时候资产大概420万,后来2018年最惨跌到240万,今天到昨天我的资产重新回到了420万,这两年多时间我拼命地学习,研究股票,学习各种人的各种方法,只要是赚钱的,都加以学习,融会贯通,看书,曹仁超的为主,到今天我可以抬起头说我终于明白我未来的投资之路该如何走了,如何去做,对了我这两年多还取出去60多万,所以目前等于2年百分之15,希望大师也能尽快找到最适合自己的路,我今天明白投资绝不是自己认为有价值买入后等待价值回归

全部评论

drinkbone07-14 19:55

好的,谢谢

从心选择201007-14 19:39

利率无论上行还是下行,短期对保险行业的影响都算不上利好;长期利率下行受影响是必然的,不过保险比大多数公司日子好过,因为利率下行的原因是周围的闲钱多了,资产的价格会上涨!

drinkbone07-14 19:19

对于利率下行,对保险公司的影响是怎么看的?

creazybo07-09 11:23

看来你不了解平安的历史

creazybo07-09 11:22

错,平安换人,是为了业绩有更大的增长做准备