| 发布于: | 雪球 | 回复：9 | 喜欢：2 |
首先味知香和千味央厨我都有仓位，起初我也觉得B端的生意会比C端的生意更难做。但是看了日本的情况预制菜C端混战几十年仍没有绝对的龙头企业胜出，而B端的集中度却在不断提高，国内C端上万家预制菜企业如何能看出味知香能确定胜出呢？而B端米面食品这块行业前四基本跑出来了，千味，三全，安井，思念总共占据3成市场份额，这是行业格局的问题了。
我也是认同预制菜TO B和主食会先发展，但TO B也是竞争很大，缺乏品牌溢价，难以形成明显的护城河，也存在客户单一的风险。球友认为目前预制菜行业里谁的潜力比较大？
业务上看确实有这个差别，千味是米面类，味知香是菜为主。但从财务经营数据看，米面类的利润率很低的才7%左右，味知香则是17%左右。米面类其实差异化很小，下游客户议价能力很强，你不降价他可以找别人买，他还要压你货款，很容易被大客户拿捏住，你不降价，他换个供应商是比较容易的，消费者去肯德基吃油条，是不会在乎是谁供货的。
我也是看了看千味央厨的研报。To B 的业务看上去还是确定性蛮高的：1，千味央厨是百盛中国米面食品唯一T1级供应商，每年飞检都有200多次，合作稳固替换的成本还是很高的。
2.百盛中国开店的速度大概是一年1000多家店，这个增长是确定的。
3.在大B端品类的扩张，千味央厨最先是百盛中国的蛋挞皮的供应商，之后扩充到油条，牛角包，华夫饼皮等。