有段时间没好好说说新能源和我们的持股了，趁着22年初我们来聊聊。上个月19日，我在《对明年的一些看法》写到了对持股走势的一些判断，当时写到宁德时我认为后面会有一个变盘，这个变盘会影响接下来一段时间的走势。
当时我的判断仍然是向上变盘的可能性大，（这里一定程度上是我屁股决定脑袋），假设这里向上，那么后面顺着趋势应该能见800以上的宁德，但是出于谨慎原则我只是提到会变盘，没把看多的想法写出来，以免出错打脸和有人因为我的过于乐观而遭受损失。很快20号宁德便选择方向，而且是选择向下，尽管与我们的期望不太相同，但我们仍然得尊重市场，同时确定接下来一段时间会进入回撤期，宁德调整目标应该是500—550这个区间（7月到9月的调整平台）。
从上周来看，宁德的第一个底已经出来了，区间正好位于500—550内，在这个位置，我认为可以乐观起来了。从幅度上，宁德的调整幅度基本完成，但底部一般不是一个点，而是一个区间，所以后面需要时间震荡走出底部图形，这个时间点应该是春节后的事情了。
回看这次调整，我们可以看到各路人对宁德的各种评价，市场充斥着对宁德下跌的幸灾乐祸，一种“看吧，我早说了”的情绪写在这类人脸上。那篇36氪的文章被广泛传播，被不少人认为是宁德调整的直接原因，似乎已经呈现一种二三线电池厂要把宁德围剿的氛围。但是从调整的结果看，目前宁德这次调整最大跌幅是24.38％，几乎是新能源板块调整最少的股票，上游产业链公司的最大跌幅总体在30％以上，甚至部分公司已经腰斩；同样是动力电池厂商，特别是那些二三线厂商的最大跌幅都是30％以上，至少从跌幅看，二三线电池厂应该被宁德围剿了。
2021年动力电池装机量已经出来，宁德全年装机占比达到52.1％，创历史新高，2020年是48.4％。12月占比达到55.6％，继续优秀。无论股市的调整多么猛烈，市场的心态多么浮躁，看空宁德的声音多么喧嚣，都不会影响今天的宁德仍然在努力，仍然在扩张，仍然在提高市占率，仍然在提高新能源产业的上限和可能性。有些人总是想看到宁德输，却从来不会去分析宁德为何赢。如果一个企业赢一次可能是运气或者偶然，那么它总是赢，则大概率有些与众不同的东西。
前几天华泰电新更新了对宁德2022年的业绩梳理和预测，判断宁德2022年动力电池计划出货330Gwh，储能50Gwh，供应链指引450Gwh，22年Q1排产量已经到68Gwh。说实话2019年告诉我2022年的宁德可能是这样的成绩，我会比较怀疑，但是2022年的当下我相信宁德已经做好做到这样成绩的准备。
这轮新能源大幅调整过后，有部分产业链的公司跌出空间，也是今年值得关注的机会。在新能源的收益率预期上，我认为不能像前两年那么高，但是新能源仍然能跑赢大部分的板块。
光伏近几个月总体也是调整状态，大部分票跌幅不小，同样目前进入值得布局的时期。隆基的转债终于发行，首先是确定了新的扩张周期的到来，另外就是新的电池技术的确定。2021年差强人意，2022年我认为隆基有不小概率会上一个台阶。2021年隆基组件出货保持世界第一，与第二名的差距相对去年继续拉大。
新能源大幅调整后，对我来说反而踏实了一些，因为在自己认可的公司低估时持有或者买入是令人兴奋的。近期我也在扫一些非新能源板块的机会，虽然有不少不错的企业，未来很大概率也能赚钱，但是与同样经历调整的新能源相比，就不那么香了。在智能手机和互联网腾飞的十来年里，几乎每一年都是值得买腾讯、苹果、亚马逊的时候，那么当下的新能源又何尝不是呢？
$宁德时代(SZ300750)$ $隆基股份(SH601012)$