| 发布于: | 雪球 | 转发：6 | 回复：18 | 喜欢：5 |
股市不亏钱才是最重要的，中国移动完美地解释了这一观点。中国移动估值低，PE的角度看中国移动PE不足10倍，PB港股不足1倍，账面现金及交易性金融资产超过3000亿，而负债端并没有有息负债，财务非常稳健，这也远比同行的电信、联通要好，行业龙头稳固，股价表现处于历史较低区间，而过去在疫情期间由于美国中止中国运营商在美上市，也导致股价大幅下跌，最低点约40HK，回过头看当时是资金层面的影响，并非基本面，而当前股价对应估值具备很强的安全边际，胜率更高。
作为电信运营商，行业资产规模最大，账面现金充足，共建共享下对资本开支有所减少，移动的2G网络服役在去年逐步退役，使用时间接近20年，而折旧却仅7年，4G、5G网络使用年限仍然会超过10年，对长期的投资回报无疑是确定的，从风险的角度，就会发现移动的亮点很多。极高的股息率、极低的估值、稳健的财务结构等，对防守性投资者是很友好的。
@今日话题 @知常容问道 $中国移动(SH600941)$ $中国电信(SH601728)$ $中国联通(SH600050)$
中国移动没有对比就没有伤害！
———别人家的几个孩子业绩许多年不增长，但公司每年高分红，不防碍他们股价每年创新高。
别的商品是先消费后买单，中国移动：这可是先预存再消费。
也算是难得的优质核心资产了，放眼大A 5000多只股票，优质股真是屈指可数。
———中国基金经理真的大多是没有多少水平：金龙鱼：年利润仅几十亿还没有成长性、行业没有护城河，他能炒到近万亿；爱美客：几亿利润，炒到近两千亿市值；爱尔眼科：利润十几亿，市值炒到四千亿；卖酱油的海天味业几十亿利润炒到七千亿市值；恒瑞医药：前有伏兵、后有追兵的医药制药企业，几十亿利润炒到七千亿市值；医药服务行业药明康德，仅几十亿利润，能炒到到五千多亿市值；业务没有护城河、周期性公司、业绩巨亏的牧原股份能炒到五千亿市值；……这些没有核心技术、没有护城河的公司太多了，无脑炒高股价，然后慢慢阴跌回归之路，馨竹难书。
另一方面许多优秀公司连续、每年分红就七、八百亿，他们视而不见，说没有成长性，说分红会降低股价等言论，迷惑普通投资者。其实长期连续的高分红非常重要。比如买了一个门市、我每年只管收租金，门市涨跌与我无关。如果门市跌了租金不变，那是天大的好事，我可以用租金买更多的门市，第二年收更多租金。股票一样，举一个例子：以中国移动为例，以后中国移动每年稳定分红超过每股4元，股息百分之七，即一百万元分红七万，如果股价跌了，越跌的多越好，跌到一分钱一股可以不？那我不要本金、只要股本数可好？分红七万又投进去买一分钱一股的中国移动，可买700万股，第二年中国移动分红就达287万元。
如果能理解可持续收益主要来自企业的成长，而不是市场参与者之间的互摸腰包，这就是正确的事，一旦你以这种思路考虑问题，股市绝大多数亏损，都会与你无关。
许多基金重仓的公司利润仅几十亿，公司没有核心竞争力，分红少的可怜，即使公司利润再百分之二十几成长十年，它的总利润也达不到中国移动现在每年分配的利润，但它们的市值在高峰时已经逼近中国移动了，我想问一下，如果十年后它们业绩也不再增长了，那它们市值该多少？那些没有核心技术、长期分红又少的公司，我真的不敢买。
另外，有些银行业绩虽然每年都高速增长的，但分红比例却很少的，也不要去参与。比如招商银行，它分红之低，股价跌了这么多，以现在价买入20年也收不回来的。而交通银行虽业绩增长缓慢，即使分红不复投，分红每年不增长（其实它每年分红都在增长），它的分红十三四年也能回本，比买商业地产回报高多了，且变现快。
股价涨导致你的短期回报上升，但股价涨了，如果分红再投入长期回报会下降；就像收租再去买门市，如果门市涨了，你会花更多的钱去买门市，你的回报会下降。股价只是一个可有可无的影子。
在我眼里，大多数基金经理选的个股既没有成长性又没护城河，纯粹是一群赌徒互摸腰包的游戏！
移动套餐太坑人
现金等价物建议再看看财报不止3000亿，关于设备使用时间，4G设备2013年开始商用，2019年最后一波建设4G，对于移动来说，已经有一半的4G折旧完了但仍在服役。
股市不亏钱才是最重要的
运营商竞争格局太差
中移动的价位不是一般个人投资者能买得起的。几十元一股的股价，有多少个人投资者能买得起。所以，中移动再好，也只是机构炒作的股票，与小投资者无关。
马后炮