$腾讯控股(00700)$ 历次减持时腾讯的表现与公司动态
根据Sensor Tower监测信息,2022年5月腾讯《王者荣耀》在全球App Store和Google Play吸金2.68亿美元,蝉联全球手游畅销榜冠军,相较去年同期增长1.7%,而《PUBG Mobile》(合并《和平精英》收入)以2.06亿美元的收入位列榜单第2名。
根据我们对比整理,《王者荣耀》进入22Q2季度监测的同比流水已经显著企稳,《和平精英》5月跌幅呈现扩大态势。结合4-5月TOP10排行榜及两大王牌游戏表现,预计22Q2季度国内游戏增速或有低单位数增长。
新游储备方面,虽然连续两次版号的发放都没有腾讯、网易等大厂,但两家游戏储备还颇为丰富,以腾讯为例手中至少还拥有7款以上拥有版号的大作,短期内有无版号实质性影响不会太高,预计后续大厂版号会得以发放、目前,月度TOP10流水腾讯已拥有四个席位,对自身而言适度的控制节奏,可能更有利于当下的发展环境。
三、其他资讯汇总
人事
据悉,腾讯今年下半年裁员动作仍将延续。腾讯组织优化由集团统一制定方案,但各BG节奏不同。腾讯各大事业群中,CSIG(云与智慧产业事业群)与PCG(平台与内容事业群)由于员工基数较大,为上半年裁员重灾区,尤其PCG整体裁员比例或超10%。
下半年上述多个BG将在上半年的基础上继续裁员,其中PCG旗下多个细分业务部门裁员比例甚至会达到40%-50%,少数业务面临整体裁撤。
2022年6月21日,腾讯控股向其员工宣布正式成立“扩展现实”XR部门,该部门将由腾讯游戏全球首席技术官李申领导,并将成为该腾讯互动娱乐事业群(IEG)的一部分。
自去年末开始,关于腾讯裁员咨询一直不断,22Q1季度公司人员继续创下历史新高,从各方面报道看,我们认为腾讯内部的确可能存在裁员的行为,但是对人员绝对值的下降影响,需要更为理性的看待。
一方面,从外在环境看,互联网前进扩张环境有所变化,人力资源需要收缩;另一方面,从社会角度看,每年腾讯也必然会招聘大量毕业生。加上部分新业务开拓,总人员在优化基础上全年能下降6-7千人,保持11万附近已属于比较可观。
腾讯人员在过去两年出现急速的膨胀,21Q3单季度新增超过1.3万,假若今年控制人员优化水平,抬高22Q1季度行政费用支出,将在余后季度中逐步平缓,预计直到2023年都可能是费用低增速期,对利润将具有较强的保障性。
投资
投资领域,根据西部证券整理数据,进入2022年以来,腾讯共完成国内投资事件33起,其中对实体经济的投资24起,数量占比达到73%,占比较2021年提升24个百分点。海外投资项目数量占比达到37%,较2021年全年占比提升20百分点。
不过投资数量从对比看,目前所投资的项目较2021年有非常明显的下降,而海外投资项目占比维持较快增长,国内项目结构更多的开始走向实体硬科技。
今年以来腾讯分别减持了京东、冬海集团(Sea)、众安在线、新东方在线等,结合投融项目数量,腾讯投资业务或正处于收缩状态。
长视频
6月15日优酷宣布上调会员价格,截止目前爱、优、腾、芒果四大视频网站都已经进行了涨价,本次优酷连续包月从15月直接上涨至25元,涨幅高达66.67%,连续包年上涨至238元,涨幅20.2%,定价直接向腾讯看齐。
但是优酷在会员数量及内容方面已经与腾讯、爱奇艺拉开了差距,并且爱奇艺、腾讯两家头部平台连续两年进行提价,对自身会员人数基本没有太大影响,优酷的涨价其实更利于最头部的长视频网站。
6月26日腾讯视频在《梦华录》剧集上,推出“大结局点映礼”。VIP用户可以用18元的价格购买“顾盼生辉礼包”,其中主体内容是“点映礼直播(含回放)观看券”,并赠送第33-40集的提前观看券。
长视频网站对于其他增值服务探索从未停止,如超前点播、网络平台分账等,当前行业共性认知高度一致,盈利驱动性非常强。
据悉,腾讯视频即将启动新综艺《来看我们的演唱会》,经过一系列的视频号线上演唱会活动,本次新综艺将采取直播形态,结合直播+演唱会+综艺的三种形式,打通视频号+腾讯视频+QQ音乐。
音乐平台
6月20日腾讯音乐在反垄断背景下,与时代峻峰、SM娱乐推出了为期30天的独占首发模式,避开了独家反垄断政策,虽然只有30天独占,但对前期忠实粉丝用户的抢占,预计会很有效果。
6月22日,直播新政策对于需要较高专业水平(如医疗卫生、财经金融、法律、教育)的直播内容,主播应取得相应执业资质,并向直播平台进行执业资质报备。从连续的政策颁布看,直播领域属于整改的最后阵地。
网络文学
6月23日,阅文集团旗下女生阅读平台潇湘书院宣布全新移动客户端在全网上线。同时,潇湘书院发布“紫竹计划”,宣布将投入一亿资金与资源扶持女性创作者,聚焦精品女频作品原创和IP孵化。
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