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$比亚迪(SZ002594)$ 

比亚迪投资逻辑梳理

发展新能源汽车的大方向越来越清晰、步伐越来越快,各大主机厂加速布局,互联网新贵、地产土豪局外势力高调介入,目标明确,新能源汽车是汽车行业未来发展的必然趋势,即使不考虑节能环保,即使不考虑国家新 能源安全传统燃油车也必须向新能源汽车转变,因为“算盘上打不出互联网”,汽车电动化是智能化的基础,燃油车上无论如何都实现不了自动驾驶。5G即将落地建成,5G应用端开发迫在眉睫,车联网自动驾驶是公认的5G最大应用,明年新能源汽车发展必将再次加速。

       新能源汽车取代传统燃油车最大的障碍就是性价比,同等档次的汽车两者由于动力系统的不同价格存在较大差异,新能源汽车的售价普遍要比传统燃油车贵5万到十万,低价车对这一价差很敏感,而这一价差对于高价车来讲占比相对较小,十万的车降价两万立刻销量暴涨,五十万的的车加价五万降价五万没有多少人会在意。特斯拉等车企通过开发高价车降低购车者对价格的敏感性,但高价车毕竟是小众产品,现阶段15万元以下的经济性轿车依然是汽车销售的主流占到全部销售的80%以上。而比亚迪走的是电动汽车大众普及之路,从最基础的技术上进行攻关,通过基础技术的不断进步将三电进行融合,平台化发展构建了331111模块,最终目标就是要实现在新能源汽车全周期使用过程性价比超过燃油车,这一努力尽管无比艰辛但确是普及新能源汽车的必由之路,而这一目标随着明年下半年新型磷酸铁锂电池的量产即将实现,届时全周期使用新能源汽车的成本将会和传统燃油车持平。新能源汽车爆发点的临界点将会来临。

       前两年新能源汽车补贴也在一直下降,但新能源汽车成本的下降速度与之相比相差不大,通过厂家的努力新能源汽车的销量才会逐年大幅提高,今年由于补贴降幅过急过大,新能源汽车成本下降的速度一时赶不上补贴下降的速度,面对大幅降低的补贴新能源汽车的性价比立刻处于了劣势,企业销售新能源车将会出现一定的亏损或无利可图,因此销量大幅下滑。而明年这一现象必将大幅改观,原因就在于,新能源汽车补贴已经所剩无几而新能源汽车成本的下降速度依然在加速,按照比亚迪的计划到明年年底新出厂的电动车在免除购置税的情况下全使用周期将追平燃油车。

       对比亚迪来讲今年一切都没有变,一直在死磕基础技术、一直在努力降低成本。变的只是几个月的销量低迷和股民的迷茫质疑,随之而来的还有股价的低估,但反过来想如果相信比亚迪此时此刻不正是股票的最佳买点吗?伟大的企业都要经历波折,试想如果没有塑化剂风波谁又能买到低价的茅台股票那?如果没有三氯氰胺事件的爆发伊利股份又怎会出现那样低估的时刻那?如果没有台湾专家对近视眼手术的全面否定谁又能在四十倍市盈率以下买到爱尔眼科那?历史总是惊人相识,天底下就没有新鲜事,昨天的比亚迪是新能源汽车的领导者在新能源汽车领域的高瞻远瞩,在新能源汽车领域的投入无人能及,今天仅仅因为几个月的销量下滑就会改变吗?那些巨额投入的时间金钱和经历就会消失吗?

全部讨论

2019-12-15 13:39

不针对任何人,上午翻了几十页帖子,总体感觉有些人眼界太窄,只见树木不见森林。对大的基本的方向性行的东西视而不见,只是盯住眼前看到的几款车的销量涨跌,用一两款车一两款产品是否成为爆款来判定一个企业的生死这些人的目光实在是太短了。殊不知决定企业的发展是外在的大环境(风口)和内在的基因

2019-12-15 10:19

理性,眼光独到。

2019-12-14 22:59

历史低点的行业龙头,越来越少了

2019-12-14 22:43

以现在的情况,即使新铁锂电池价格也降不到与油车竞争的能力,希望提高碳排放要求来达到平衡吧!

2020-11-17 16:48

膜拜一下

2020-03-21 21:27

好!

2020-03-21 17:46

$比亚迪(SZ002594)$ 坚定持有

2019-12-15 17:15

主要是电池问题,电池成本高、充电不方便、充电慢、电池会衰减、更好电池成本太高。

2019-12-15 15:05

逻辑不等于事实

2019-12-15 12:59

比亚迪的投资价值