一季度交易时间已结束，几家欢喜几家愁，趁着周末静心梳理一下接下来的交易逻辑。
一、看市场环境
A股政策因素影响大，“某某市”的名号大家都知道。那去年底至今，上面指引的大方向如何已经非常明显了，雷厉风行的新作风、极度友好的政策面、有求必应的做动作。叠加A股估值处于历史低估区域，今年开启一场牛市或者结构性上涨已经成为越来越多人的共识。从GJD下场买ETF，暂停转融通，督导证券一哥，暂停先正达IPO等一系列动作来看，对市场的呵护、对情绪的呵护非常明显，3000点是基本线，2600是生命线，3000点以下大胆买入基本可以确认。
二、看资金环境
资金环境指的是国内乃至全球流动性。政策再好，一个市场涨不涨资金说了算。市场上的资金多不多，资金会不会流入股市，资金会流入股市的哪个版块，决定了最终收益。从全球来看，美国利率维持高位，但难撑太久。美丽国的利率是全球投资者、全球投资市场锚定的准绳，加息降息的周期一波波收割全球，几十年不变。美国年内开启新一轮降息周期几乎板上钉钉，美国降息—各国跟进—美元资本流出—全球寻找低估值成长或保值资产买入—推高相关市场及通货膨胀。这一路径推演，就是近期比特币、黄金、铜等国际定价权保值产品上涨的主要因素。预测美国6月左右开始降息，年内降息3次共75个基点，带来全球大放水和通胀上升。
三、看国际形势
国际形势本就冲突不断，近期音乐厅事件又让冲突烈度进一步加剧。中东、南美甚至未来的亚洲区域，一直会有势力拱火，现在整个国际环境都处于大冲突边缘。今年还是大选年，80多个国家要进行选举，美国特拜二老二次对决概率很大，无论如何单边主义是免不了的。大冲突、阵营对立、单边主义，导致的情况是什么呢？紧缺资源有钱不一定买得到，战略物资必须未雨绸缪囤积，不能过于依赖海外市场，必须有自主可控的核心科技，必须建立盘活统一大市场，等等。基于这一原则，前期抄什么出海概念的时候，看一眼就可以否掉。
因此，今年乃至接下来好几年面临的环境，将是全球大放水、全球大冲突，市场也必将是核心资源+核心科技双主线并行，叠加上述分析的因素越多，上涨概率越大，简要点几个板块。
1.金铜有色金属。叠加通胀保值、冲突避险、供给紧缩等多重因素，今年以来一直看多这一板块，几乎没有回调，一直保持盘整震荡再向上的走势，代表紫金洛钼江铜。
2.石油油气资源。新能源再怎么发展，暂时也取代不了传统能源，看看战争急需什么、打击炸什么就知道了，中海油这样的大屁股也已经三倍多了，中石油昨天拉近7个点、创9年新高，石油、油气包括各种战略资源，也是怕被卡脖子的物资，近年的主调一定是买油田、买开采权、加库存，与有色一样。
3.食品饮料养殖板块。民以食为天，内需必需品，什么经济下行、贸易冲突、单边主义都不影响需求，甚至供给减少还是利好，同时也是通胀利好板块。叠加猪肉鸡肉养殖三年出清，农业部指导减少能繁母猪数量等等，今年将会开启价格上行周期。
4.造船产业链。造船是二三十年大周期，上一批造船高峰购买的船，陆陆续续都要更新换代。中国船舶都已经慢悠悠三年三倍了，昨天也爆拉七个点。不过从满满的在手订单来看，这还远远没有走完。跟日韩造船厂近期十倍涨幅来看，涨幅空间也远远未达成。不过这方面差距，也有西方打压中国造船业，扶持日韩的影响，这方面利空也是悬在头上的利剑。
5.核心科技链。这里概念就多了，人工智能、芯片光刻机、机器人、新能源汽车、消费电子等等。人工智能、芯片光刻机等属于中国必须发力追赶的领域，有很大想象空间，一季度的疯狂大家有目共睹，回调后有些股票也重新进入了视野，这部分股票的问题就是业绩难兑现，所以在季报披露季就要规避。新能源车、消费电子等领域已经是优势产业，最大问题是容易受欧美制裁、产能过剩、需求不振等多方面影响，一阵风一阵风地炒，持续性不强，节奏难把握。
6.房地产产业链。把这个板块放在最后，一是太多人不看好，二是最近行业确实惨，频频爆雷。不过，前期我也分析过，各大城市限购逐渐放开，一线城市房价以及成交量已经回暖，最懂市场的贝壳下场拿地等等迹象，大体能预示着这一行业的触底回升。从国常会表态来看，首先回暖的，将是一线城市、改善型需求，可以高度重视，同步关注家具、电器等产业链，一二月份营收和利润不会差。预期差，是最能赚钱的。
总而言之，今年的市场大方向是结构性向上的。紧盯重点方向，多点耐心持股，大概率能赚钱。
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