国产软件、半导体反弹。
目前是资金减量的市场，增量资金主要是险资等长线大资金，是不会去买没业绩的垃圾票的。
反弹一波要赶紧走人。
愿为十方人做桥
对价值的理解和笃定的程度决定了投资理念，对人性和洞察和自我的控制决定了下注的策略。
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他的全部讨论
我刚刚关注了股票$中芯国际(SH688981)$，当前价 ¥50.44。
中芯国际突破年线，虽然走的慢，但比较稳。
未来几年国产高端制程的唯一选择，业绩也见底了，估值还比较便宜。
$中芯国际(SH688981)$
今年的市场的核心逻辑无它，就是确定性。
如何理解确定性？
在当下的宏观格局中，确定性来源于两点：一是业绩的低波动，二是少受地缘政治的影响。
于大宗，煤炭是最优品种，可以国内定价，石油、铜铝都是全球定价。因此即使煤炭业绩低于预期，神华走势依然稳健。
于高股息，央国企...
纳指回调，资金不愿离开，回补美国的银行业，道指上涨。
国内高股息和AI的跷跷板也是同样的方式。
当资金没有地方去的时候，就会在大主线之间做轮动。
小微盘短期看不到改善的空间，场外资金依然非常谨慎。
不管什么品种，成本高的碰到今天的情况都要先减仓。
对抱团股的观点没有变化，一波跌20-30%后回补。
持有高股息龙头的，能抗住10%的波动就不要折腾了。
目前市场在交易工业金属的衰退逻辑，因此铜铝的走势明显弱于黄金。
但即使宏观偏弱，铜铝的实物量依然偏强，那么需求只要稍微反转或者预期反转，工业金属的价格就会回归。
这个时间大概在八九月。
$中国铝业(SH601600)$ $紫金矿业(SH601899)$
涨到这个位置，消费电子PCB的估值已修复到24年的25倍PE，3-4倍PB，但仍处于第一阶段即预期阶段。后续涨到30倍甚至更高就需要市场情绪的支撑。
需要停下来思考几个反面的问题：
1、大盘的位置。这里即使不是底部也大概是底部区域了，风险不大。
2、短期逻辑证伪。没可能，反之只会强化...
前几天就讲过，这轮半导体行情，只有AI芯片才有大机会。
$寒武纪-U(SH688256)$ $海光信息(SH688041)$
不管目前的市场是不是最黑暗的时候，股市有一个基本的道理。
那就是下跌的时候你不在，上涨的时候你也不在。
今年的市场其实给了大家机会，只是把握起来难度很大，但同样是一个绝佳的学习机会。
今年能在市场中找到和把握主线，未来的上涨过程会更加容易。
身处黑暗，但要心系光明
近期不少基本面不错的半导体公司发布业绩预告，可以得出结论，我们的半导体周期还是跟着全球在走，但步调要慢很多。
一是因为低端产能过剩带来的出清还要很久；二是因为我们的半导体还不是全球化的产业。
但未来几年随着各细分龙头逐渐展露头角，会走出第二阶段的趋势行情，但可能是三年以...
目前是周期交汇，地产下行周期叠加全球新一轮科技创新周期。
前者对应高股息的抱团，后者对应AI的抱团。
前者适合低风偏的投资人，后者适合高风偏的投资人。
在历史上的特定时间，完全相反的逻辑也可以同频。
高股息抱团继续，没什么比四大行，长江电力确定性更强了。
$工商银行(01398)$ $长江电力(SH600900)$
目前的市场，既没有持续大涨的基础，也没有持续大跌的基础。
继续参与AI和高股息的抱团。