第一条：一半讲的短期涨多了要波动的事；另一半讲的是数据尚未看出起色。
短期涨多了要回调这个事比较得不好判断，因为有的时候确实会回调；有的时候则是连续逼空；还有的时候短期回调的幅度会远小于预期然后接着涨。。。
“基本面仍偏弱”说得基本上应该是“经济基本面”。为什么要持续捞房地产？因为地产持续拖后腿的话，经济几乎不大可能行。最起码地产上下游产业链上这些个就业就不能不重视。
所以说这里面这个“基本面仍偏弱”属于“循环论证”的问题。
第二条：基本上应该指的是设立3000亿保障房再贷款用于市场化收储存量房用于保障性住房。此外，中国人民银行按照贷款本金60%发放再贷款，这相当于可带动银行资金5000亿元。
这件事情大摩所担心的我估计是其本质相当于加杠杆解决存量问题。这对本就债务压力较重的当地，或许动力不足。
这件事情我觉得：
第一，这就好比是“收储”方面的“白名单”。对于有能力和有条件解决问题的绝大多数城市，恰是管理层希望尽快解决问题的领域。
第二，“你”不解决存量，就不会迎来增量（卖地）的改善。
说白了就是，如果“你”没有把这件事情“转”起来，那么“你”看到的永远都只是“困难”。
这一条依然还是存在“循环论证”的问题。所以，根本就算不上个问题。
第三，现在大家要避免只盯着“整体”数据的改善。因为“整体”基本上相当于“平均数”。而“平均数”就不得不包含一些低能级从人口流出城市。等你从“平均数”里看到这些城市都改善了，我估计行业龙头公司不知都翻了几倍了。
第三条：“以旧换新会导致供应量大增”这个问题。
对于绝大多数普通居民来讲，“你”不卖“旧”，拿什么买“新”？或者说，你不卖“旧”，那还得给自己加杠杆。
反过来想：“供应量增加”恰恰说明人们对购置新房的热情和意愿还是很高的。
我之前就说过，“二手房交易”不要太在意成交价格和挂牌量。对于新房市场来讲，二手房交易本质上是在“需求置换”。置换出来的购买力对于新房市场的影响基本就只是一个时间问题。
最后，未来大家关注地产数据我觉得应该首先聚焦高能级城市的数据表现。而相对把行业“平均数”的改善情况放一放。因为，改善必然是要从有能力、有条件改善的地区开始的。
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