| 发布于: | 雪球 | 回复：22 | 喜欢：0 |
需要考虑几个问题。
第一个中外差异，中国家用医疗会达到外国渗透率吗？
其次更重要的是这个行业国外是集中还是分散的？最大的几家占有率多少？
再次，这个行业鱼跃医疗的护城河如何？他是龙头原因是？品牌深入人心？价格优势？技术优势？规模优势？
最后，鱼跃医疗和三诺最近这么多年股价为何这么低迷，原因是？？？
不认同 迈瑞主要靠医疗设备而非患者用的，这样的设备只会走招标过程，它的对象是医院，患者很少买迈瑞的东西，再次，器械集采，无法生存的是小公司，没有规模优势，更打不起价格战，打着打着就死了，反而有利于头部企业。
因为鱼跃已经在众多企业中拼杀出来了，你了解下行业里的一些重要产品的竞争格局市占率就明白了。制氧机鱼跃全球第一，国内占比百分之五六十的份额，电子血压计欧姆龙鱼跃双龙头，鱼跃销量上已经超过欧姆龙了，雾化器市占率第一，体温计轮椅也都是行业前三，血糖仪增长很快40%今年，国内品牌里仅次于三诺生物，呼吸机国内品牌第一。然后再看下他的对手，最大的就是日本品牌欧姆龙，主要是血压计的竞争。血糖仪是三诺，呼吸机是飞利浦瑞思迈等国外品牌。在细分单品上虽有些强劲对手，不过像鱼跃这样产品线这么丰富健全而市占率又是行业前列的竞争对手国内外都没有。除了欧姆龙外，家用医疗器械领域鱼跃没有同等级的对手，按规模看的话第二是湖南的可浮医疗，没上市。可浮产品线和鱼跃差别还是比较大，差距也很大。血压计血糖仪制氧机呼吸机雾化器等重点产品，鱼跃碾压可浮，可浮优势产品是洗鼻器和助听器。再看其他公司和龙头差距实在过于悬殊，收入过五亿的也就九安和乐心，过2亿的还有个新三板的鹿得医疗，其他大都是收入一两亿的小企业，而这些小企业以后被收购要么被淘汰，当下竞争格局看这些小企业冲出来的概率很小很小。这个行业规模不大大企业不多稍微花点心思，大体的竞争格局就出来了。
还有个关键问题，现在的带量采购会影响到这个医疗器械吗？
有些行业可能是天然不集中，所以很有必要进行国际比较以及考虑自己国情的特殊情况。
你文中说的家电里面的空调，在美国日本集中度都没有那么高，龙头占有率都没有格力在中国这么多，一个重要原因就是国外家电渠道都被控制在第三方手里，很少有制造商自己建立渠道。
家用医疗应该跟小家电比较像，有一定技术，更大的是靠品牌，毕竟也没规模，渠道，技术差异
，为什么是鱼跃医疗能站出来？这个问题也很关键。
事实上这几年虽然股价都没涨，在布局和前景上鱼跃应该胜三诺一筹，他的拼图更加完整。对于网传鱼跃产品质量差，毫无技术含量这种看看就算了，一个产品如果真差，不会连续几年占据头名，重点可能还是公司的治理问题，不太放心，也就不上大仓位，谢谢二哥一直的分享。投资确实要做到理性、客观，不容易。