某新能源卖方的最新说法：
最后一块利空拼图接踵而至，心里大石头落地，市场对利空感知边际弱化，利空出尽期待拐点！
拐点畅想：SNEC展会、新一轮去库带来的价格拐点、供给侧政策、美国政策细则实施不及预期将持续给光伏产业链好转带来变化。
我是真的服了这帮鸡狗，每次都是利空出尽，现在又冒出最后一款拼图接踵而至，又一股浓浓的正如我所料味。
投资最怕的就是自我洗脑、自我欺诈，时代变了，你还在用旧思维去思考未来。
CXO：不可能，绝对不可能制裁；
光伏：影响很小，好于预期；最后一块利空拼图落地；
时代变了，投资的底层逻辑已经变了，醒醒吧！
去年三月份写的内容，如今一一得到验证：网页链接
投资的底层逻辑变了：世界多极化 、供应链重塑、高质量增长的大变局下，很多产业和公司是减量或存量内卷，投资逻辑发生巨变。
投资的选股逻辑变了：打破内卷和躺平，唯有更高的生产力。符合科技创新、高端制造、产业升级的产业才是真正的增量赛道和牛股摇篮。
传统的业绩与估值框架过于滞后，新时代的投资范式要多看终局，否则很容易掉进投资陷阱里。
最好的例子就是CXO，业绩依旧高增长，但很多人眼睁睁得看着它的估值从百倍PE跌到20-30倍PE，股价打两三折。
核心是因为CXO最大的客户几乎全是欧美，估值逻辑建立在脆弱的外部环境，随时可能崩溃，最终只能回归传统的制造业估值，难以给到更高的估值。
多说一句，新能源可能也有这个潜在隐患，这才是近期跌跌不休的核心原因。
当终局变得不太可靠，自由现金流折现法的永续增长大打折扣，估值逻辑和想象空间受到压制，最终只能回归到传统的估值范式。
这也是高股息崛起的内在逻辑之一。
$隆基绿能(SH601012)$ $TCL中环(SZ002129)$ $药明康德(SH603259)$