原创 卖鸡汤的老师傅 伊面飘香鸡 2024年07月16日 19:47 北京
我不知道TA的想法，只能从我的视角解读下。
先说博硕科技。
中小市值次新股，位置不高，之前也狂飙过一次——去年10月底到11月中旬，大涨119%，创业板公司，翻倍挺快。看看利润率，毛利率、净利率分别在30%、20%以上，这是个挺好的水平，有点小蓝筹的意思。
于是，翻了翻公司年报。业务看过去，主要做精密功能件、智能自动化装备，收入占比上6:4，不过前者毛利率41%，后者却只有17%，功能件比整套装备毛利率高，还是有点让我诧异。另外，比照收入和销售量，算了下单价，0.45元/个。额，公司产品靠走量啊。
产品下游应用在消费电子、智能家居、新能源车、智慧医疗等领域，算是比较科技风的，略显性感，适合题材炒作。看了官网的宣传片，看着还不错的样子，截了个图。
产销方式上，是直销+“以销定产”，就是说销售费用少、单个客户订单量大，另外存货不应太多。就又看了下前五大客户，其中大客户是富泰华工业（深圳），一家就贡献了公司去年57%的销售额。什么来头呢？富士康科技集团旗下的子公司。某个维度看，公司短期的业绩其实和富士康挂钩，如果炒作富士康及下游的需求点，那公司是明确受益的。
这客户太重要了，这要是丢了，搞不好得3个跌停。当然了，如果该客户下游有爆款产品，订单大增，那也可能带来几个涨停，嘻嘻，福祸相依呀。
其他方面吧，研发投入中规中矩，占收入比重5%。老板很年轻，40出头，拉着早年在深圳阿特斯精密电子打工时的3个同事，创办了博硕科技，自己持股超52%。
财务上，账面资金很足，应收账款偏多，看来对下游客户要账能力不强，毕竟是富士康嘛，人家是大客户，可以理解。在建工程金额与现有固定资产相当，看样子是要再造一个博硕科技。8000万的短期借款，似乎多此一举，但考虑到某些因素，金额也没超标，表示理解。
后说中科云网。
去年收入1.9亿，离1亿元的退市红线不算远，扣非后亏损8000多万。今年半年度业绩预告，说亏得少了点，半年亏2,600 万元~亏3,200 万元。怎么说呢，就是实在没法从业绩这条线聊。
那清算价值呢？缺钱，在建工程、其他应付款也都有问题，如果是卖给我，把超过红线的部分扣掉，那得倒贴我6.8亿才行。
这样的话，只能看资金炒作潜力了。股价不到3元，市值20亿，还是蛮小巧的，亮眼的题材是光伏电池。哦，公司那巨额的在建工程原来是它，算是张彩票吧，中奖概率有，但不多。开奖时间呢？2023年一季度开建的，大规模在建工程转固定资产，可能得24个月建设期之后，加上试生产和产能爬坡，产品销售验证，最早也得2025年了。
在此之前呢？首先得把年收入保持在1亿元以上，同时通过库存股与股本、资本公积之间的辗转腾挪确保净资产为正，先苟住，苟到2025年再看。
就这样了，晚安。
卖鸡汤的老师傅
谢谢大佬厚爱😄
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