电解铝是个人今年最看好的行业之一，整个行业在2024年将迎来业绩爆发期。理由如下：1. 电解铝、氧化铝价格从年初到现在一直逐步上涨，电解铝2024年上半年价格同比2023年同期高出1000-2000元/吨，上半年的价格基本上已为全年业绩做好了铺垫；2.与此同时，煤炭的价格同比却减少了200元/吨左右，这对于电解铝企业的生产成本来说有不小的下降；3. 今年以来以黄金，铜为代表的大宗原材料价格上涨有利于进一步推进原铝价格稳定以及上涨（替代效应）；4. 新能源汽车、电力，家电换新等产业的蓬勃发展对铝制品的需求增量有效弥补了房地产市场下跌所带来影响，为铝制品市场需求的稳步增长奠定了坚实的基础；5.中国当前的电解铝产能上限确保整个行业活得比较滋润，而国外市场由于能源，电力以及综合建设成本等的条件限制下在短期内（1-2年）很难有效扩大电解铝的产能；6. 个人认为电解铝价格也并非越高越好，如果能维持当前原铝20500元/吨左右的价格是个非常好的态势，在这种情况下，国内现有电解铝企业有很好的收益，而国外企业想进入该行业却会有迟疑（参考美铝）。这种状态下电解铝价格将会维持在高位更长时间。
综合国内目前电解铝行业各企业情况，个人更看好中国宏桥，主要原因：公司电解铝、氧化铝产能大（居行业前二），在低煤价时生产成本比较优势非常明显，另外，公司从铝土矿到氧化铝，电解铝以及铝合金产品整条产业链的产品齐全（一鱼多吃），山东的火电产能配合云南的水电产能综合成本优势明显，因此其业绩弹性及爆发力在今年大环境下当属行业最优。
PS：再增加一个判断：煤炭行业在经过过去几年供给侧改革的深度调整后，与进口煤炭逐步形成良性互补，因此，煤炭价格中枢将在未来几年内会维持相对低位（以国家发改委对煤炭指导价格的上限和下限作为参考）。这对电解铝行业来说无疑是利好。
最后，感谢@爱投资的小人书 、@产业驱动博弈 等老师的推荐和指点，一路学习下来收获良多，个人接触电解铝行业时间不长，很多认知、观点难免存在疏漏，敬请谅解。