$京沪高铁(SH601816)$ 有关601816的一些观点。
现在市场对601816多少是有点看不上的，主要理由包括这么几个：
1、市盈率太高了，PE=30这比上证50的中位数高太多，比不上几个公认的大白马。
2、京沪已经是最好的高铁资产，本次上市收购的京福安徽目前亏损，铁总后续能注入的资产质量一般。
3、战略投资者的36亿股7月解禁，按目前价格赚30%，资金压力比较大。
但是京沪高铁也有一些独特之处，值得斟酌一下：
1、本质上这是个低配版的上海机场，2018年全年客流略少于2亿人次，后续随着列车编组加长还可以增加。这对应了24个高铁站的商业租金收入是可以逐年增加的，虽然达不到上海机场免税店的坪效，但是自然垄断是无疑的。
2、运输收入方面，票价现在是每公里0.42元，广深铁路是0.64元。市场很明显会存在一个调价预期，现在上海-北京二等座的价格是553元，涨5%差不多580元，涨10%差不多610元。
3、后面601816进上证50和沪股通只是时间问题，进MSCI也只是时间问题。目前股价对应的总市值大概可以排在上证50的前15。这样虽然后面7月有36亿股要解禁，但是上证50品种机构还是会配置一个比较大比例的，抛压没有想象那么大。
4、铁总虽然没有比京沪高铁更好的资产了，但是铁总只要有盘活资产的想法，就有无限的玩法。没有烂资产，只有烂估值，铁总只要想市值管理总有投行会出方案的。
5、目前601816不在沪股通里面，本次海外市场的股灾不会受到类似茅台平安沪股通套现离场的影响。目前的走势已经是上市以来的最低价区域，前面2月3日随大盘暴跌算是探明底部，这几天全球股灾如果不有效跌破6元，就是双底形成了。
总的来说，601816的质地肯定比不上上海机场也比不上长江电力，但是目前的价格和走势还是有性价比的。至于说疫情对铁路交通的影响，最起码京沪高铁还没有像宁沪高速那样免费通行，在携程上查了一下部分上海-北京的票还是卖光了的。需要观察的大概有这么几个：
2、铁总市值管理和盘活资产的态度，比如造造舆论向发改委申请调整票价什么的
3、二级市场双底加缩量能不能走出来