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回复@向文明而行: 但是, 现在的SOHO其实现金流是负的， 对这种租赁资产来说， 应该考虑FFO， 不应该考虑资产价格的涨跌， 只应该考虑租金。  SOHO的算法又算租金， 又算资产价格重估， 其实是有问题的。归根到底一句话， 所有的希望都是建立在SOHO能卖掉的基础上， 单纯看现金流， SOHO其实是不合格的。 更别说欠税风波和潘本人的zz风险。$SOHO中国(00410)$//@向文明而行:回复@华西医院精神科主任:我越来越认同，潘太精明了。但愿我们小股东不成为他的对手盘，而是他的合伙人。
引用：
2023-05-23 10:49
$SOHO中国(00410)$ 明天股东大会，谁去参加的，问问相关情况啊[大笑][很赞]

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向文明而行
2023-05-23 21:38

2022年实际利润大于4亿元。
2022年的利润表中，滞纳金成本、新增递延所得税成本、为望京塔1、塔2新计入的当期所得税，均不是当年业务开支。还原以后，当年利润大于4亿元
以2022年现金流推算，撇除滞纳金及罚款、当年为历年业务缴纳的税款、投资物业建筑尾款，但要考虑新增20亿元贷款（为望京缴税）的利息支出，正常年景下，维持现有资产负债（加20亿元）的情况下，每年现金流大于6亿元，全部可用于分红。

向文明而行
2023-05-23 21:23

我以最严谨的方式再计算了一次：所有物业按照原始造价入账，则每股的净资产为：2.35元人民币。
所有物业的原始造价 324.4（依据2020年年报投资者版本）
（以下数据来源于2022年年报）
物业账面净资产=投资物业637.85+持作销售用途的物业17.08+物业及设备9.7亿元—递延税负债98.34
=566.3
物业账面净资产与造价的差额=566.3-324.4=242
账面总权益373.68 -非控股权益 9.28
=账面股东权益 364.4
按照造价入账的股东权益=364.4-242=122.4
按照原始造价入账的每股净资产=122.4除以52=2.35元人民币

向文明而行
2023-05-23 21:49

现在老潘一心一意要卖掉几个项目，符合我们小股东的利益，符合公司利益，当然更符合大股东利益。千万别低估了老潘。

Kratos李
2023-05-23 20:17

所谓物业的公允价值，都是市场价格，散售都要打折，何况一个个这么大的项目。鉴于soho剩余资产地段好，还出于名家之手，打6折的话，我相信很多财团会有兴趣。对应股价2.8-3元

向文明而行
2023-05-23 20:04

资产价格估高，便于潘石屹分红，分走现金。如果不估高资产价格，报表上没有那么多利润，难以抽走那么多现金。
譬如，望京项目，报表上，留了足够利润用于缴税。利润在哪里？T3重估的部分。