华宝油气成为近几年唯一亏损30%+的基金,还好最高只占3个点仓位,亏损总资产1.2%。本想做网格套利,结果QDII限购场内大幅度溢价,像被慢慢压沉的船,卖出时都还溢价接近30%。玩不转这个,认赔服输不玩啦。
因为连续10年的赚钱效应,空VIX的ETF成了香馍馍,规模一直在壮大。结果最后因为自身庞大的目标被群狼围猎,多年的利润连同本金一起一天归0,这对敢于炒美股挂钩期货的杠杆ETF的无知群众来说是个巨大的警示。UWT虽然这次侥幸没有因为CL瞬间跌破33.34%而爆仓,但是如果当天CL跌得更狠一点,结算价跌幅超过1/3的话,肯定还是在劫难逃的。另外,因为3倍杠杆的日内损耗叠加3倍原油期货CL升水的损耗,即使油价接下来反弹回40以上,UWT的净值和交易价格也再回不去原来的水平了。
在原油暴跌下,会爆仓的不只是挂钩期货的ETF本身。杠杆持有$油气开采ETF-SPDR(XOP)$这种股票ETF的人一样会爆仓。3月9日当天XOP跟随油价一起暴跌了30%,临近美股收盘时就有XOP多头被持续平仓导致罕见的净值和交易价严重偏离。而收盘时接近600万股平仓成交在了8.15美元,当时净值是9.36,创下了XOP史无前例的13%记录。
相对于国内融资融券8%以上的利率,IB的美元利率才3%左右,很多人会觉得便宜忍不住借一点,以为这样长期能够多赚钱。其实这个跟单倍做空VIX恐慌指数的ETF一样,的确可能是有那么连续几年多赚钱,但是来一次黑天鹅或者灰犀牛事件,就连本金一起亏掉了。
XOP在一个多月的时间从24美元跌到不到9美元,就是个典型的灰犀牛事件。在24美元时哪怕只有50%的小杠杆,16美元的净值下借8美元。跌到10美元时净值只剩2美元,就会变成超过400%的高杠杆极限而逐渐爆仓。而跌到8美元的时候,就把全部本金亏光了。
XOP能跌得这么惨烈,说明大家对页岩油气是全行业破产的预期。在这种预期下,有人说这意味着美国天然气会因为缺少供应涨价,可以投资天然气公司。其实这是对美国公司破产方式的误解。在XOP成分股破产的时候,持有股票的投资人就基本上归0了,但是公司油井管道等资产并不是凭空蒸发了,而是到了债权人手里,还是可以一样运营生产,甚至以后还是可以重新上市的。大家平时看到油价降低时美国油井数量也会降低,并不是说这些油井废弃了,而是说井口价不能覆盖成本,暂时不开采了而已。
我在这里偷偷说别人观点的坏话,其实我估计在不少人心目中我也差不多无知。之前雪球上就有人跟我说:你懂的多,怎么还是亏了这么多钱?我在下一秒钟就把他拉黑了。本来就是黄连树下弹琵琶,不容易啊。大家都说47岁是人生最低谷,希望今年能挺过去。
直播中讲了一大段个人故事,以前其实就在雪球专栏里写过一遍了,这里不再重复。
华宝油气成为近几年唯一亏损30%+的基金,还好最高只占3个点仓位,亏损总资产1.2%。本想做网格套利,结果QDII限购场内大幅度溢价,像被慢慢压沉的船,卖出时都还溢价接近30%。玩不转这个,认赔服输不玩啦。
人生就是起起落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落落
是的 我也以为是30几
兄长加油!还是风华正茂之时,兄弟四十有六。
无敌哥加油,的确很多人分不清破产和倒闭。破产只是资产重组(换了个老板继续经营);倒闭是公司真的经营不下去了;
无敌哥,我哭了[卖身]
2015和2016年一起坚守过一阵华宝油气,后来辛亏不做了,发现和油价相比涨得少,跌的多,哎 @woody1234
黄连树下是什么梗?
以为无敌年龄有30+,没想到差不多同龄
我刚打赏了这个帖子 ¥6.66,也推荐给你。都会过去的
题外话。。原以为woody是同龄人,没想到已然是47的大叔了