作者：国金基金一姚加红

贝塔比较便宜，享受的是系统性红利；阿尔法比较贵，比较考验资管能力

引用：

国金基金姚加红总说得还挺有意思。主动权益做的是beta，市场下行期整体表现难有亮点；量化做的是alpha，可能不一定能永远取得绝对正收益，但相对市场的超额收益还是比较稳定的（除非模型有问题）。
当然，追涨杀跌还是逆向投资本身都没错，关键要看资产管理人的运用时点、运用节奏是不是合适（...