散装基精经理

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关于3月宏观数据不及预期但Q1数据整体超预期的现象，上周引用粤开证券的观点做了卖方视角解读，正好最近在研究利率债，发现@博时基金 万志文在一季报中从卖方视角做了更“实战化”的解读：
如果将经济运行主体切割为地产和非地产（泛制造）两部分，则可以认为当前经济整体依然锚定地产链表现，...

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我本来想从量化的角度写，但调研里没有深入，所以想想算了

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【群友语录】许多人白忙活的原因，就在于找不到自己的最终诉求，比如你就是想投资赚钱，那关注近三年、近五年数据就够了，再往前追溯基本都是杂音；但假如你希望研究点什么经济学概念，那至少要从2002年开始拉数据（加入WTO），甚至追溯到1980年（改开）可能才勉强够用。明明应该落地到具体标的的...

纳斯达克连跌4周，跑不跑？

去年底大家在做年底复盘时，纷纷提到一个观点，即美股走势已经被市值最大的7家上市公司“绑架”，买纳斯达克不如直接买Mag 7。考虑到普通个人投资者交易美股并不方便，所以部分在Mag 7个股上进行充分风险暴露的基金经理快速涌入大家视线。
Magnificent 7，简称Mag 7的概念不是2023年刚刚提出，...

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印度资本市场不开放这件事，去年调研@宏利基金管理 师婧的时候提过一次，上周调研@嘉实基金 张自力的时候又提过一次。嘉实的印度股票账户到现在都没批下来，而宏利基金当年发$宏利印度股票(QDII)(F006105)$ 的时候是通过外交斡旋+外方股东（加拿大宏利金融集团）撮合才最终拿到手的。
所以有些...

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市场结构性上涨，主动权益可以跑赢指数，因为可以通过归因指数涨幅把其中涨最多的挑出来重仓；
市场普涨，主动权益可以跑赢指数，因为好股票基数大了，选出其中更好股票的概率也就相应变高了。
小子，你给我偷换概念呢？第一句你强调的是单只标的赔率（年度涨幅最大），第二句你强调的是组...

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我：鲍威尔不是在4.16暗示要推迟降息了么？怎么大盘还在涨？今天$上证指数(SH000001)$ 居然冲到3100了？！
钟哥：潘行长不是4.17见了鲍威尔么？没准老大、老二勾兑了下，决定把剩下的央行行长都鲨了。
我：？？？好好好，美联储给成方街定向放水是吧？你怎么不说鲍威尔看$30年国债ETF(SH51...

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3月宏观数据全面落后预期，为何Q1 GDP增长仍超市场预期？粤开证券首席经济学家罗志恒+粤开证券首席宏观马家进：主要原因是去年初宏观数据基数波动较大，故不能逐月对比宏观数据，必须以季度数据做整体对比。
【1】去年1-2月复阳人数众多，宏观数据低迷；去年3月报复性复产复工后，宏观数据出现...

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信用债里面的门道可多了，只不过大厂不敢碰而已。但话说回来，股票里的各种门道大厂不也同样不敢碰么？所以这人认为债券比股票干净的结论就不成立。
退一步说，权益基金每年好歹还要延迟披露两次全部持仓呢，债券基金可不需要，永远只写前五大（没有任何说债基不好的意思，绝大部分基金公司、...

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A：我买成长股是因为不用那么精准地择时，因为上市公司成长性可以支撑股价不断上涨，哪怕我短期买在高点，长期看也能回本，甚至创出新高。
B：我买红利股是因为不用那么精准地择时，因为稳定的股息率可以提供相对高确定性的收益，哪怕我短期买在高点，长期看也能回本，甚至创出新高。
我：...

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回复@鸡精锦鲤: 我这是月初的，你上周见过她，有啥变化不？//@鸡精锦鲤:回复@散装基精经理:大佬都帮我总结好了，转发学习

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@博时基金 王凌霄：当下部分资源股相当于提供了2%-3%/年票息收益的看涨期权。
周五拉了下基金涨幅榜，发现王凌霄管理的$博时成长精选混合A(F011740)$ 冲到了年内第9，并且其行业分布相对其它产品更加分散。出于好奇，找几位朋友“借”了下调研纪要
①投资框架：中观比较、精选个股，...

华泰保兴刘斌：金牛基金经理如何穿越牛熊？

美联储利率决策左右横跳、市场内风格快速轮动，这两年的A股投资让人心力交瘁，版本切换的混乱进程中，似乎投资者做什么都是错。为了寻找A股投资中的“法神”，我将当前正在管理产品的3750名公募基金经理列了张表，并从历史业绩、从业年限两个角度综合分析，尝试挖掘穿越A股周期的投资方法。
筛...

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昨天和@鸡精锦鲤 吃饭，他说今年主动权益业绩胜负手就是黄金，我说不是吧？我一个月前拉了下数据，发现还是煤炭和AI分庭抗礼啊，这才一个月风向就变黄金了？结果昨晚拉了下数据，还真是……
截至2024年4月10日，公募基金年内业绩前10名中（永赢的$黄金股ETF(SH517520)$ 和ETF联接算一只），仅...

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新闻说今天电力股上涨是因为煤炭价格下跌，发电成本低了，所以利润有增长预期。然后我看了下板块涨幅榜，怎么煤炭涨得比电力还多？？？不是说好降价了么？？？
点进板块详情，懂了，今天煤炭主涨焦煤（炼钢的），不是动力煤（发电的），所以出现了煤电齐涨现象。
PS，李蓓今天在群里看多焦...

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看了下南方基金增设的几个I份额产品，确实比C份额更优惠（销售服务费从0.4%降到了0.1%），但直销APP上也没说可以打折到0.01%嘛？难道是大客户特供？
除销售服务费外，这些I份额产品的管理费和托管费都是降费后的正常水平（0.6%/年），和最低一档的0.2%/年还是有差距的。
感觉I份额和C份额...

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去年10月中证指数公司推出中证回购指数的时候我狠狠嘲讽过，因为该指数编制规则仅考虑个股【过去一年回购金额】与【过去一年日均总市值】的比值，但A股大部分上市公司回购股份后并不注销，而是将这些股份用于管理层、核心员工的激励，未来还会流向市场，其实是“假回购”。我当时认为中证指数公司...

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又是红利指数逆势上涨的一天，但依靠布局高股息个股在过去两年取得不错排名的@宝盈基金 杨思亮却提出，当前对部分高股息个股的交易已经开始拥挤，此时介入需要对个股基本面进行深度挖掘，核心就是确认其高股息状态能否持续，一些明显呈周期属性的个股已经丧失投资性价比，不如关注一些周期性不那么...

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群里有个“股神”，吹自己A股、港股、美股交易天天不落，我拉了下数据，如果确实每天看三个市场的盘，哪怕不考虑A股、美股日夜颠倒的问题，他去年也至少要盯259天的盘（港股半天交易日算一整天）；如果算上A股、美股时差问题，那他差不多去年只休息了55天（周六算美股交易，毕竟白天要补觉）。

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心理学家特瑞克勒的感官研究理论认为，视觉在人类日常生活中负责83%的外界信息获取，所以人类天生就对长得好看的人更有好感。
但在移动互联网崛起后，一种批判一切的后现代/反传统/反权威/反社会（雾）思潮逐渐成为网络亚空间的重要组成部分，所以我们可以看到帅气男角色一般都有一颗阴暗的内...