最近由于买入了一些光伏ETF，看了一下这个行业的情况，并阅读了几家龙头公司的财报和会议纪要，总体的一个结论如下：
目前无法看到各家明显的竞争优势是什么，各个环节技术已经扩散，更多的是拼企业家的胆量和融资节奏，属于烧钱抢市场，但最终谁能最后成为赢家，目前还看不出来，而且最要命的是谁也不服谁，均在搞纵向一体化，希望能通过产业链整合来获得成本优势，这就和新能源电池很不同。
总结一下，由于无法在技术上形成明显的竞争壁垒，叠加太阳能需求在过去井喷，使得各家都期望通过规模，垂直一体化整合来降低成本，获取更大的份额。肾上腺素已拉满，产能已经严重过剩，目前无论是多晶硅，还是硅片，电池片，组件均已大幅过剩，但钱已经砸下去了，而且各个环节的集中度不算低了，几家龙头公司基本全部是除了多晶硅以外包圆了玩的，谁又能轻易认输呢，过去大量从二级市场上融资上的产能何时能够回本变得遥遥无期。
所以对这个行业目前我认为对投资者并不友好，属于赔本赚吆喝，即使赚到了钱，也非自由现金流，而是需要不断去卷产能，而且由于我们现在已经发展到了妥妥的“低价倾销”的程度，可能还必须跨出国门建产能，在叠加技术也还会有变数，所以钱还得大量烧，我心里一直有一个不解，动不动一家龙头公司的研发投入都在40亿+，但却在技术上没有干出明显的差异化，更多的精力放在搞纵向产业链整合，最后赤裸裸的玩底价竞争，难怪有人会将太阳能行业和养猪业去比较，我认为的确有几分相似。