$碧桂园服务(06098)$ 碧桂园服务当前估值251亿人民币，今年核心利润大约50亿人民币（假设未来业绩不增长），回购注销10%股份后，是4.5PE估值，因为慈善基金持有，它一定会要求稳定分红以供慈善，所以股息率应该可以稳定在4-5%，即持有2年两年可以拿到7%的股息，扣除股息后，估值下降为4.2倍。如果2年里，因为保交楼，可以实现20%的利润增长（每年9%），核心利润增长成60亿，则估值下降为3.5倍。